Ερωτήσεις 281 έως 300

Τι ισχύει όσον αφορά στην ενημέρωση του αντισυμβαλλομένου, στην περίπτωση που ο ασφαλιστής έχει παρουσιάσει αριθμητικά στοιχεία σχετικά με την ενδεχόμενη μελλοντική εξέλιξη της συμμετοχής στα κέρδη;

• α Ο ασφαλιστής δεν οφείλει να ενημερώσει τον αντισυμβαλλόμενο σχετικά με τις διαφορές μεταξύ της πραγματικής εξέλιξης και των αρχικών στοιχείων.
• β Ο αντισυμβαλλόμενος δεν επηρεάζεται από την εν λόγω ενέργεια του ασφαλιστή, συνεπώς δεν τίθεται θέμα υποχρέωσης από τη πλευρά του ασφαλιστή.
• γ Ο ασφαλιστής ενημερώνει τον αντισυμβαλλόμενο σχετικά με τον τρόπο υπολογισμού της ενδεχόμενης μελλοντικής εξέλιξης της συμμετοχής στα κέρδη.
• δ Ο ασφαλιστής ενημερώνει τον αντισυμβαλλόμενο σχετικά με τις διαφορές μεταξύ της πραγματικής εξέλιξης και των αρχικών στοιχείων.

Η μελλοντική αξία κατάθεσης σε δύο έτη από σήμερα θα είναι μεγαλύτερη αν ο ανατοκισμός γίνεται σε:

• α εξαμηνιαία βάση.
• β ετήσια βάση.
• γ ημερήσια βάση.
• δ τριμηνιαία βάση.

Το χαρτοφυλάκιο της αγοράς αποτελείται από:

• α Όλα τα ακίνδυνα (riskless) περιουσιακά στοιχεία.
• β Συνδυασμό ακίνδυνων (riskless) περιουσιακών στοιχείων και στοιχείων που ενέχουν κίνδυνο.
• γ Όλα τα περιουσιακά στοιχεία που ενέχουν κίνδυνο.
• δ Ένα μέρος των περιουσιακών στοιχείων που ενέχουν κίνδυνο.

Για τον υπολογισμό του κινδύνου του χαρτοφυλακίου λαμβάνουμε υπόψη μας …

• α τις σταθμικές τυπικές αποκλίσεις των μεμονωμένων αξιογράφων καθώς και τις σταθμικές συνδιακυμάνσεις αυτών.
• β τη στάθμιση των αποδόσεων και το ύψος των κεφαλαίων που επενδύονται.
• γ την πιθανότητα εμφάνισης της αναμενόμενης απόδοσης και τη διακύμανση των ακίνδυνων αξιογράφων.
• δ την αναμενόμενη απόδοση και την πιθανότητα μη πραγματοποίησης της πιθανής απόδοσης.

Να βρεθεί η παρούσα αξία μιας σειράς δέκα ετησίων πληρωμών ύψους 50.000 € όπου η πρώτη πληρωμή θα καταβληθεί σε πέντε έτη από σήμερα. Το ετήσιο αποτελεσματικό επιτόκιο (effective rate) είναι i=5%.

• α 327.601 €.
• β 337.601 €.
• γ 317.601 €.
• δ 307.601 €.

Με βάση τους πίνακες για i=5% έχουμε τα εξής
Παρούσα Αξία=50.000*0,8228*7,72=317.601

Αν οι επενδυτές μπορούν να δημιουργήσουν πλήρως διαφοροποιημένα χαρτοφυλάκια τότε:

• α Οι επενδυτές πρέπει να ανταμείβονται για τον μη-συστηματικό κίνδυνο που αναλαμβάνουν.
• β Οι επενδυτές πρέπει να ανταμείβονται για τον συνολικό κίνδυνο που αναλαμβάνουν.
• γ Οι επενδυτές πρέπει να ανταμείβονται για τον συστηματικό κίνδυνο που αναλαμβάνουν.
• δ Οι επενδυτές πρέπει να ανταμείβονται για τον μη-συστηματικό κίνδυνο που αναλαμβάνουν γιατί μόνο αυτός διαφοροποιείται.

Ποιο από τα ακόλουθα είναι αληθές;

• α Όλα τα χαρτοφυλάκια τα οποία βρίσκονται πάνω στη γραμμή αγοράς αξιογράφου δεν είναι αποτελεσματικά.
• β Τόσο αποτελεσματικά όσο και μη-αποτελεσματικά χαρτοφυλάκια μπορούν να βρίσκονται πάνω στη γραμμή αγοράς αξιογράφου.
• γ Όλα τα χαρτοφυλάκια τα οποία βρίσκονται πάνω στη γραμμή αγοράς αξιογράφου (security market line-SML) είναι αποτελεσματικά.
• δ Μόνο μεμονωμένα αξιόγραφα βρίσκονται πάνω στη γραμμή αγοράς αξιογράφου.

Ποιος είναι ο στόχος της βέλτιστης επενδυτικής πολιτικής στο πλαίσιο ενός διεθνούς χαρτοφυλακίου;

• α Η ελαχιστοποίηση του κινδύνου.
• β Η βελτιστοποίηση της απόδοσης για δεδομένα επίπεδα κινδύνου.
• γ Η πλήρης αντιστάθμιση του συναλλαγματικού κινδύνου.
• δ Ο πλήρης συγχρονισμός των νομισματικών πολιτικών διεθνώς.

Στην ενεργητική διαχείριση ενός χαρτοφυλακίου έχουμε:

• α Κατοχή αξιογράφων με συχνές αναδιαρθρώσεις και υψηλό κόστος διαχείρισης.
• β Κατοχή αξιογράφων χωρίς συχνές αναδιαρθρώσεις και χαμηλό κόστος διαχείρισης.
• γ Κατοχή αξιογράφων χωρίς συχνές αναδιαρθρώσεις και υψηλό κόστος διαχείρισης.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Η καθαρή παθητική επενδυτική στρατηγική ορίζεται ως η στρατηγική που:

• α Κάνει χρήση χρηματιστηριακών δεικτών και κατανέμει τις επενδύσεις σε σταθερές αναλογίες που δεν εξαρτώνται από τις συνθήκες της αγοράς.
• β Κάνει χρήση χρηματιστηριακών δεικτών.
• γ Κατανέμει τις επενδύσεις σε σταθερές αναλογίες που δεν εξαρτώνται από τις συνθήκες της αγοράς.
• δ Είναι αποτελεσματική σύμφωνα με το κριτήριο μέσου-διακύμανσης.

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις είναι σωστή ως προς την ερμηνεία του αποτελέσματος της 95% Αξίας σε Κίνδυνο (Value at Risk - VaR);

• α Είμαστε 95% σίγουροι ότι οι ζημίες του χαρτοφυλακίου θα ξεπεράσουν ένα ποσό ίσο με το VaR σε €.
• β Είμαστε 5% σίγουροι ότι οι ζημίες του χαρτοφυλακίου δεν θα ξεπεράσουν ένα ποσό ίσο με το VaR σε €.
• γ Ένα χαρτοφυλάκιο έχει πιθανότητα 5% κάτω από κανονικές συνθήκες της αγοράς, να πραγματοποιήσει ζημιά της τάξης των € (αποτέλεσμα VaR σε €) ή μεγαλύτερη.
• δ Ένα χαρτοφυλάκιο έχει πιθανότητα 95% κάτω από κανονικές συνθήκες της αγοράς, να πραγματοποιήσει ζημιά της τάξης των € (αποτέλεσμα VaR σε €) ή μεγαλύτερη.

Σύμφωνα με τους τύπους της πιθανής ζημίας, η αξία σε κίνδυνο (Value at Risk - VaR) υπολογίζει:

• α Τη μη αναμενόμενη ζημία.
• β Την αναμενόμενη ζημία.
• γ Την ασυνήθη ζημία.
• δ Τη σίγουρη ζημία.

Η τεχνική της ιστορικής προσομοίωσης αποτελεί μία από τις μεθόδους υπολογισμού της αξίας σε κίνδυνο για ένα χαρτοφυλάκιο. Ποια από τα παρακάτω είναι μειονεκτήματα της μεθόδου;

• α Μη διαθεσιμότητα ιστορικών στοιχείων.
• β Tα παρελθοντικά δεδομένα μπορεί να μην ανταποκρίνονται στις παρούσες συνθήκες.
• γ H παρούσα διάρθρωση του χαρτοφυλακίου πιθανότατα να μην είναι αυτή που θα πρέπει να χρησιμοποιηθεί.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Αν ο ασφαλιστικός διαμεσολαβητής και η ασφαλιστική επιχείρηση, που διένειμαν το προϊόν, ενημερώσουν τον πελάτη ότι θα πραγματοποιούν περιοδική επανεξέταση της καταλληλότητας του προϊόντος…

• α αναμένουν σχετική υπενθύμιση από την ασφαλιστική επιχείρηση που διαθέτει το προϊόν.
• β αναμένουν σχετικό αίτημα του πελάτη.
• γ δεν απαιτείται να αποστείλουν νέα Δήλωση Αξιολόγησης Καταλληλότητας Προϊόντος.
• δ επαναλαμβάνουν τη διαδικασία λήψης πληροφοριών από τον πελάτη και του αποστέλλουν επικαιροποιημένη Δήλωση Αξιολόγησης Καταλληλότητας Προϊόντος.

Χαρακτηριστικό γνώρισμα ενός unit-linked προγράμματος είναι:

• α Η μη ύπαρξη επενδυτικού σκέλους.
• β Ο σύντομος επενδυτικός - χρονικός τους ορίζοντας.
• γ Η σύνδεση των ασφαλιστικών παροχών του και της αξίας του συμβολαίου με την πορεία των επενδυτικών κεφαλαίων (investment funds ή unit funds) με τα οποία είναι συνδεδεμένο.
• δ Η έμφαση στο ασφαλιστικό σκέλος των προϊόντων.

Ως επενδυτικά κεφάλαια (unit funds) συνδεδεμένα με unit-linked ασφαλιστήρια μπορούν να χρησιμοποιηθούν τα κάτωθι:

• α Είτε νόμιμα συστημένα αμοιβαία κεφάλαια, είτε εσωτερικά κεφάλαια της ασφαλιστικής επιχείρησης (π.χ. περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης, κρατικοί τίτλοι, μετοχές κ.λπ.).
• β Μόνο ομόλογα του Δημοσίου.
• γ Οποιαδήποτε επένδυση κρίνει η ασφαλιστική επιχείρηση ότι θα αποφέρει τη μέγιστη απόδοση.
• δ Μόνο προθεσμιακές καταθέσεις.

Τα unit-linked προϊόντα έχει επικρατήσει να χαρακτηρίζονται ως "μεταβλητά" προϊόντα, λόγω του ότι:

• α Το είδος των επενδυτικών επιλογών μεταβάλλεται ανάλογα με την τάση της αγοράς.
• β Το ύψος της απόδοσης δεν είναι γνωστό πριν από τη λήξη του προϊόντος.
• γ Το ύψος των καλύψεων μπορεί να μεταβάλλεται κατά τη διάρκεια ισχύος του συμβολαίου σύμφωνα με τις ανάγκες ή τις επιθυμίες του πελάτη.
• δ Το είδος των καλύψεων μπορεί να μεταβάλλεται κατά τη διάρκεια ισχύος του συμβολαίου σύμφωνα με τις ανάγκες ή τις επιθυμίες του πελάτη.

Τα unit-linked προϊόντα ανήκουν επίσης στην κατηγορία προϊόντων…

• α μεταβλητής εισφοράς ή μεταβαλλόμενου ασφαλίστρου.
• β καθορισμένης εισφοράς ή καθορισμένου ασφαλίστρου.
• γ μεταβλητής απόδοσης.
• δ καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Οι παροχές του αποταμιευτικού - επενδυτικού μέρους των ασφαλιστηρίων unit-linked προϊόντων, όπως αξίες εξαγοράς, κεφάλαιο σε περίπτωση επιβίωσης στη λήξη κ.λπ., είναι εγγυημένες;

• α Ναι, οι παροχές αυτές είναι συμφωνημένες και εγγυημένες από την έναρξη του συμβολαίου.
• β Εξαρτάται από το είδος της τοποθέτησης των επενδυτικών κεφαλαίων.
• γ Όχι, οι παροχές αυτές εξαρτώνται από την πορεία των επενδυτικών κεφαλαίων με τα οποία είναι συνδεδεμένα.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Ο έλεγχος και η διαχείριση των εσωτερικών κεφαλαίων της ασφαλιστικής επιχείρησης τα οποία συνδέονται με ένα unit-linked προϊόν, ανήκει:

• α Στην Τράπεζα της Ελλάδος.
• β Στην ασφαλιστική επιχείρηση την οποία εκδίδει και διαθέτει το unit-linked προϊόν.
• γ Στο Υπουργείο Οικονομικών.
• δ Στον ασφαλισμένο.