Πλήρης προσομοίωση εξέτασης

Επένδυση είναι μια τρέχουσα υπόσχεση για την τοποθέτηση ενός συγκεκριμένου ποσού, σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, με σκοπό την παραλαβή μελλοντικών πληρωμών που θα αντισταθμίζουν…

• α τις επενδυτικές πολιτικές.
• β τη χρονική αξία του χρήματος, τον αναμενόμενο πληθωρισμό και τον κίνδυνο ανάληψης.
• γ τον πιστοληπτικό κίνδυνο και τον κίνδυνο φερεγγυότητας.
• δ τον κίνδυνο ρευστότητας και επιτοκίου.

Στις αγορές κεφαλαίων αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης:

• α Μη κρατικά ομόλογα, ομόλογα ιδιωτικών οργανισμών, εταιρικές ομολογίες.
• β Κρατικά ομόλογα, ομόλογα διεθνών οργανισμών, εταιρικές ομολογίες, ομολογίες υψηλού κινδύνου, κοινές και προνομιούχες μετοχές.
• γ Ομολογίες χαμηλού κινδύνου, κοινές και μη προνομιούχες μετοχές.
• δ Το βασικό επιτόκιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Οι μη οργανωμένες αγορές (ή εξωχρηματιστηριακές - Over the counter - OTC):

• α Αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε αυτές είναι τίτλοι που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις εισαγωγής σε κάποιο χρηματιστήριο.
• β Οι κανόνες λειτουργίας τους είναι πιο χαλαροί σε σχέση με τις οργανωμένες αγορές.
• γ Δεν απαιτούν συγκεκριμένο χώρο λειτουργίας.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Συναλλαγµατικός κίνδυνος ΔΕΝ υπάρχει στην περίπτωση που το εθνικό νόµισµα:

• α Διολισθαίνει.
• β Ανατιµάται.
• γ Παραμένει σταθερό.
• δ Υποτιµάται.

Σε ποιον από τους παρακάτω κινδύνους ΔΕΝ εκτίθεται ο κάτοχος ενός ομολόγου;

• α Επιχειρηματικός κίνδυνος (business risk).
• β Πιστωτικός κίνδυνος (credit risk).
• γ Κίνδυνος επιτοκίου (interest rate risk).
• δ Κίνδυνος πτώχευσης (insolvency risk).

Η αγορά συναλλάγματος λειτουργεί…

• α επί 16ώρου βάσεως.
• β επί 8ώρου βάσεως.
• γ επί 12ώρου βάσεως.
• δ επί 24ώρου βάσεως.

Αν ένα ομόλογο 5ετούς διάρκειας με τιμή έκδοσης 100 € έχει τιμή διαπραγμάτευσης 101,5 €, τότε:

• α Το επιτόκιο της αγοράς, μετά την έκδοση του ομολόγου, παραμένει σταθερό.
• β Το επιτόκιο της αγοράς, μετά την έκδοση του ομολόγου, αυξήθηκε.
• γ Το επιτόκιο της αγοράς, μετά την έκδοση του ομολόγου, μειώθηκε.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Η απόδοση στη λήξη (yield to maturity) τίτλου σταθερού εισοδήματος είναι:

• α Η απόδοση που εξισώνει την ονομαστική αξία με την τρέχουσα τιμή του τίτλου σταθερής απόδοσης.
• β Το επιτόκιο τίτλου σταθερής απόδοσης που ορίζεται από τον εκδότη του.
• γ Η απόδοση που εξισώνει τις εισροές από τον τίτλο με την τρέχουσα τιμή του στην αγορά.
• δ Το επιτόκιο στη διατραπεζική αγορά την ημέρα λήξης του τίτλου σταθερής απόδοσης.

Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια…

• α επενδύουν κυρίως σε καταθέσεις και μέσα της χρηματαγοράς.
• β δεν επιτρέπεται να περιέχουν μετοχές στο χαρτοφυλάκιό τους.
• γ επενδύουν κυρίως σε ομόλογα.
• δ επενδύουν μόνο σε ομόλογα.

Ποιο από τα παρακάτω αμοιβαία κεφάλαια έχει συνήθως μικρότερο Δείκτη Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.);

• α Ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο.
• β Αμοιβαίο κεφάλαιο διαχείρισης διαθεσίμων.
• γ Αμοιβαίο κεφάλαιο τύπου fund of funds.
• δ Μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο.

Ποιο από τα παρακάτω αμοιβαία κεφάλαια έχει τον χαμηλότερο κίνδυνο;

• α Μετοχικό.
• β Μικτό.
• γ Ομολογιακό.
• δ Χρηματαγοράς.

Μέχρι ποιο ποσοστό του καθαρού ενεργητικού του Ο.Σ.Ε.Κ.Α. επιτρέπεται η τοποθέτηση σε κινητές αξίες ή/και μέσα χρηματαγοράς του ίδιου εκδότη;

• α 15%.
• β 20%.
• γ 5%.
• δ 10%.

Ποιος είναι ο αρμόδιος φορέας που εγκρίνει την έναρξη δραστηριοτήτων των Ο.Σ.Ε.Κ.Α. στην Ελλάδα;

• α Η Τράπεζα της Ελλάδος.
• β Το Υπουργείο Εθνικής Οικονομίας.
• γ Το Υπουργείο Ανάπτυξης.
• δ Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.

Οι μετοχές με συντελεστή β (beta coefficient) μεγαλύτερο της μονάδος θεωρούνται :

• α Μετοχές χαμηλού κινδύνου.
• β Αμυντικές μετοχές.
• γ Μετοχές που δεν ενέχουν κίνδυνο.
• δ Επιθετικές μετοχές.

Ο δείκτης Τιμής προς Κέρδη (Price to Earnings-P/E), εκφράζει:

• α Tη σχέση της διαμορφωμένης στη δευτερογενή αγορά τιμής (price) της μετοχής, ως προς τα κέρδη (earnings) της επιχείρησης από την εμπορική δραστηριότητά της.
• β Tη σχέση της διαμορφωμένης στη δευτερογενή αγορά τιμής (price) της μετοχής, ως προς τα κέρδη (earnings) της επιχείρησης από την εμπορική δραστηριότητά της καθώς και την τιμή που καταβάλλει ο επενδυτής, ανά μονάδα κέρδους που πραγματοποιεί η επιχείρηση.
• γ Tην τιμή που επιδιώκει ο επενδυτής να επιτύχει, ανά μονάδα κέρδους που πραγματοποιεί η επιχείρηση.
• δ Tην τιμή που καταβάλλει ο επενδυτής, ανά μονάδα κέρδους που πραγματοποιεί η επιχείρηση.

Τα συμβόλαια δικαιωμάτων προαίρεσης (οptions)…

• α είναι διαπραγματεύσιμα πιστοποιητικά τα οποία παρέχουν στον κάτοχό τους το δικαίωμα (αλλά όχι την υποχρέωση), να αγοράσει (ή να πουλήσει) κάποιο περιουσιακό στοιχείο.
• β ορίζουν επακριβώς πότε θα γίνει η παράδοση (ακριβής ημέρα και ώρα) που θα γίνει η παράδοση (ακριβής τόπος) και τι θα παραδοθεί.
• γ υπόκεινται σε ημερήσιο διακανονισμό, δηλαδή καθημερινή χρέωση και πίστωση των κερδών και των ζημιών ώστε να υπολογίζεται το περιθώριο ασφαλείας.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Οι συναλλαγές σε συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης (Σ.Μ.Ε.) ενέχουν υψηλό βαθμό κινδύνου, που είναι αποτέλεσμα…

• α των ανοικτών πωλήσεων.
• β της διαφοροποίησης κινδύνων.
• γ του κινδύνου αγοράς.
• δ της μόχλευσης.

Η τιµή ενός δικαιώματος προαίρεσης αγοράς (call option) αυξάνεται:

• α Όσο πιο κοντά είναι η ηµεροµηνία λήξης του.
• β Όσο πιο μακρινή είναι η ηµεροµηνία λήξης του.
• γ Όταν αυξάνεται η µεταβλητότητα της υποκείµενης αξίας.
• δ Όταν µειώνεται η µεταβλητότητα της υποκείµενης αξίας.

Η στρατηγική της ενεργού διαχείρισης χαρτοφυλακίου προϋποθέτει ότι:

• α Οι επενδυτές διατηρούν σταθερούς στόχους και περιορισμούς κατά τη διάρκεια του επενδυτικού ορίζοντα.
• β Οι διαχειριστές επιλέγουν την κατάλληλη χρονική στιγμή εισόδου στην αγορά.
• γ Οι επενδυτές μεταβάλλουν τους στόχους και περιορισμούς τους ανάλογα με την πορεία της αγοράς.
• δ Η κατανομή επενδύσεων γίνεται ανάλογα με το επίπεδο κινδύνου κάθε επένδυσης.

Εάν η απόδοση ενός αμοιβαίου κεφαλαίου παρουσιάζει συντελεστή µεταβλητότητας 60%, τότε το αμοιβαίο κεφάλαιο χαρακτηρίζεται από:

• α Τυπική απόκλιση ίση µε το 60% της προσδοκώµενης απόδοσης της µετοχής.
• β Διακύµανση ίση µε το 60% της προσδοκώµενης απόδοσης.
• γ Προσδοκώµενη απόδοση ίση µε το 60% της τυπικής απόκλισης των αποδόσεων.
• δ Προσδοκώµενη απόδοση ίση µε το 60% της διακύµανσης.

Ποια από τις παρακάτω επενδυτικές επιλογές μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αποτελεσματική προστασία έναντι του πληθωρισμού;

• α Οι απαιτήσεις από αντασφαλιστές.
• β Οι προθεσμιακές καταθέσεις.
• γ Ένα ομόλογο που είναι συνδεδεμένο με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή.
• δ Οι τραπεζικές μετοχές.

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις είναι σωστή σχετικά µε τη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου:

• α Σε καλά διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο, ο µη συστηματικός κίνδυνος µπορεί να µειωθεί ή να εξαλειφθεί.
• β Όσο µειώνεται, µέσω διαφοροποίησης, ο συνολικός κίνδυνος χαρτοφυλακίου, τόσο µειώνεται η προσδοκώµενη απόδοση.
• γ Όσο περισσότερο αυξάνεται ο αριθµός των µετοχών σε ένα χαρτοφυλάκιο, τόσο λιγότερο αυξάνεται ο συντελεστής β (beta).
• δ Τα οφέλη από τη µείωση κινδύνου µέσω διαφοροποίησης δεν µπορούν να πραγµατοποιηθούν σε χαρτοφυλάκιο µε λιγότερες από 30-35 µετοχές.

Η θεμελιώδης ανάλυση είναι μια μέθοδος επιλογής επενδυτικών τίτλων …

• α που στηρίζεται στην ανάλυση μόνο των μακροοικονομικών μεγεθών μιας οικονομίας και που στηρίζεται στη μελέτη της γενικής κατάστασης της οικονομίας μιας χώρας, των συνθηκών που επικρατούν στους διάφορους κλάδους της οικονομίας, της οικονομικής κατάστασης (ισολογισμοί) και της διοίκησης μιας επιχείρησης της οποίας ο τίτλος κρίνεται.
• β που στηρίζεται στην ανάλυση μόνο των μακροοικονομικών μεγεθών μιας οικονομίας.
• γ που στηρίζεται σε ανάλυση οικονομετρικών δεικτών.
• δ που στηρίζεται στη μελέτη της γενικής κατάστασης της οικονομίας μιας χώρας, των συνθηκών που επικρατούν στους διάφορους κλάδους της οικονομίας, της οικονομικής κατάστασης (ισολογισμοί) και της διοίκησης μιας επιχείρησης της οποίας ο τίτλος κρίνεται.

Ο όγκος συναλλαγών μετρείται ως:

• α Ο σταθμικός μέσος των τεμαχίων με σταθμίσεις την κεφαλαιοποίηση.
• β Ο αριθμός των μετοχών που διακινήθηκαν σε μια ημέρα.
• γ Η αξία των μετοχών που διακινήθηκαν εντός μιας ημέρας.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Συντηρητικός επενδυτής που ενδιαφέρεται για επενδύσεις χαμηλού ρίσκου με μεγάλη εμπορευσιμότητα, σε ποιο από τα παρακάτω προϊόντα έχει λιγότερες πιθανότητες να επενδύσει;

• α Αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε διαθέσιμα και ομόλογα επιχειρήσεων με αξιολόγηση καλύτερη από ΒΒΒ.
• β Μετοχή της Apple.
• γ Αντισταθμιστικό ταμείο (Hedge Fund) που επενδύει σε αναδυόμενες αγορές.
• δ Ομόλογο Γερμανικού Δημοσίου αξιολόγησης ΑΑΑ και λήξη σε 1 έτος.

Ένα ομόλογο θεωρείται ότι αποκτάται σε τιμή υπό το άρτιο όταν:

• α Το επιτόκιο που καταβάλλεται στον επενδυτή είναι μικρότερο από το αντίστοιχο της διατραπεζικής αγοράς.
• β Η ονομαστική τιμή είναι υψηλότερη από αυτήν που καταβάλλει ο επενδυτής κατά την αγορά του.
• γ Το επιτόκιο που καταβάλλεται στον επενδυτή είναι μεγαλύτερο από το αντίστοιχο της διατραπεζικής αγοράς.
• δ Η ονομαστική αξία είναι χαμηλότερη από αυτήν που καταβάλλει ο επενδυτής κατά την αγορά του.

Η μόνη διαρθρωτική διαφορά μεταξύ των μεθόδων της Καθαρής Παρούσας Αξίας και της Εσωτερικής Απόδοσης εντοπίζεται:

• α Στον υπολογισμό των καθαρών ταμειακών ροών μιας επένδυσης.
• β Στα επιτόκια προεξόφλησης που χρησιμοποιούνται στη διαδικασία υπολογισμού σε κάθε μέθοδο.
• γ Στην αντιμετώπιση της χρονικής διάρθρωσης των καθαρών ταμειακών ροών μιας επένδυσης.
• δ Στον υπολογισμό του κόστους υλοποίησης μιας επένδυσης.

Ποιος είναι ένας από τους κύριους γνώμονες επένδυσης των περιουσιακών στοιχείων των ασφαλιστικών επιχειρήσεων που προορίζονται για την κάλυψη των τεχνικών προβλέψεων;

• α Το συμφέρον όλων των αντισυμβαλλομένων και δικαιούχων απαιτήσεων από ασφάλιση, αναξαρτήτως του σκοπού της ασφαλιστικής σύμβασης.
• β Η διασπορά του επενδυτικού κινδύνου των περιουσιακών στοιχείων, λαμβανομένης υπόψη της επενδυτικής στρατηγικής των ασφαλιστικών επιχειρήσεων που αφορούν τις τεχνικές προβλέψεις.
• γ Το συμφέρον όλων των αντισυμβαλλομένων και δικαιούχων απαιτήσεων από ασφάλιση, λαμβανομένου υπόψη κάθε γνωστοποιημένου σκοπού της ασφαλιστικής σύμβασης.
• δ Το συμφέρον όλων των μελών του Διοικητικού Συμβουλίου και των μετόχων των ασφαλιστικών επιχειρήσεων, λαμβανομένου υπόψη κάθε γνωστοποιημένου σκοπού της ασφαλιστικής σύμβασης.

Τι ισχύει όσον αφορά στην ενημέρωση του αντισυμβαλλομένου, στην περίπτωση που ο ασφαλιστής έχει παρουσιάσει αριθμητικά στοιχεία σχετικά με την ενδεχόμενη μελλοντική εξέλιξη της συμμετοχής στα κέρδη;

• α Ο ασφαλιστής δεν οφείλει να ενημερώσει τον αντισυμβαλλόμενο σχετικά με τις διαφορές μεταξύ της πραγματικής εξέλιξης και των αρχικών στοιχείων.
• β Ο αντισυμβαλλόμενος δεν επηρεάζεται από την εν λόγω ενέργεια του ασφαλιστή, συνεπώς δεν τίθεται θέμα υποχρέωσης από τη πλευρά του ασφαλιστή.
• γ Ο ασφαλιστής ενημερώνει τον αντισυμβαλλόμενο σχετικά με τον τρόπο υπολογισμού της ενδεχόμενης μελλοντικής εξέλιξης της συμμετοχής στα κέρδη.
• δ Ο ασφαλιστής ενημερώνει τον αντισυμβαλλόμενο σχετικά με τις διαφορές μεταξύ της πραγματικής εξέλιξης και των αρχικών στοιχείων.

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις είναι σωστή ως προς την ερμηνεία του αποτελέσματος της 95% Αξίας σε Κίνδυνο (Value at Risk - VaR);

• α Είμαστε 95% σίγουροι ότι οι ζημίες του χαρτοφυλακίου θα ξεπεράσουν ένα ποσό ίσο με το VaR σε €.
• β Είμαστε 5% σίγουροι ότι οι ζημίες του χαρτοφυλακίου δεν θα ξεπεράσουν ένα ποσό ίσο με το VaR σε €.
• γ Ένα χαρτοφυλάκιο έχει πιθανότητα 5% κάτω από κανονικές συνθήκες της αγοράς, να πραγματοποιήσει ζημιά της τάξης των € (αποτέλεσμα VaR σε €) ή μεγαλύτερη.
• δ Ένα χαρτοφυλάκιο έχει πιθανότητα 95% κάτω από κανονικές συνθήκες της αγοράς, να πραγματοποιήσει ζημιά της τάξης των € (αποτέλεσμα VaR σε €) ή μεγαλύτερη.

Το δικαίωμα εξαγοράς στην ασφάλιση τύπου unit-linked:

• α Εξαρτάται από τον Κανονισμό της ασφαλιστικής επιχείρησης.
• β Δεν επιτρέπεται.
• γ Απαγορεύεται μετά από Υπουργική Απόφαση.
• δ Eπιτρέπεται.

Πώς καλύπτεται συνήθως το κόστος των ασφαλιστικών καλύψεων σε ένα unit-linked προϊόν;

• α Με πρόσθετο ασφάλιστρο.
• β Αφαιρείται από τον λογαριασμό επένδυσης του συμβολαίου, μέσω της διαδικασίας «ακύρωσης μεριδίων».
• γ Αφαιρείται από τον λογαριασμό επένδυσης του συμβολαίου, μέσω της διαδικασίας «ακύρωσης μεριδίων» ή με πρόσθετο ασφάλιστρο.
• δ Αφαιρείται από το εγγυημένο ποσό λήξης του προϊόντος.

Τι ορίζεται ως ποσοστό καταχωρούμενου ασφαλίστρου ή allocation rate;

• α Είναι ένα προκαθορισμένο ποσοστό του ασφαλίστρου το οποίο καταχωρίζεται στον λογαριασμό του πελάτη και διαφέρει ανάλογα με το έτος ισχύος της ασφάλισης και τις ιδιαιτερότητες του εκάστοτε προϊόντος.
• β Είναι ένα τεχνικό επιτόκιο που δεν επηρεάζει την αξία εξαγοράς του συμβολαίου.
• γ Είναι το μέρος του ασφαλίστρου το οποίο αφορά στην ασφαλιστική κάλυψη του συμβολαίου.
• δ Είναι ένα προκαθορισμένο ποσοστό του ασφαλίστρου το οποίο καταχωρίζεται στον λογαριασμό του πελάτη και είναι ίδιο για όλα τα έτη ασφάλισης.

Για την κατανομή των κεφαλαίων ενός ασφαλισμένου που επενδύει σε προϊόντα unit-linked, λαμβάνουμε υπόψη τους παρακάτω παράγοντες:

• α Tην ανοχή του στον επενδυτικό κίνδυνο και την ανάγκη του για ρευστότητα.
• β Tην ηλικία του και το στάδιο της επαγγελματικής του καριέρας.
• γ Tη διάρκεια του ασφαλιστηρίου συμβολαίου και τα τακτικά έσοδα και έξοδά του.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Στα unit-linked προϊόντα τι θεωρείται ως ασφάλιστρο;

• α Δεν υπάρχει η έννοια του ασφαλίστρου στα unit-linked προϊόντα.
• β Μόνο το ποσόν του συνολικού κεφαλαίου που κατέβαλε ο πελάτης, το οποίο αφορά στο ασφαλιστικό σκέλος του προϊόντος.
• γ Καθορίζεται ανά κατηγορία προϊόντος, ανάλογα με την ασφαλιστική κάλυψη που παρέχει.
• δ Το σύνολο του καταβεβλημένου ποσού.

Με τη συμμετοχή του σε ένα unit-linked προϊόν, ο πελάτης έμμεσα έχει τη δυνατότητα…

• α επιλογής της ασφαλιστικής επιχείρησης που ανά χρονικά διαστήματα αναλαμβάνει τη διαχείριση του ασφαλιστηρίου του.
• β επιλογής μεταξύ διαφορετικών ασφαλιστικών καλύψεων που αφορούν το ασφαλιστήριό του.
• γ πιο γρήγορης απόδοσης των χρημάτων του.
• δ επιλογής σε ό, τι αφορά την επένδυση των αποθεματικών του ασφαλιστηρίου του.

Ποια από τις κάτωθι καλύψεις ασφάλισης ζωής μπορεί να προσαρτηθεί σε ένα ασφαλιστήριο unit-linked;

• α Απαλλαγή Πληρωμής Ασφαλίστρων.
• β Μόνιμη Ολική Ανικανότητα.
• γ Πρόσκαιρη συμπληρωματική ασφάλιση απώλειας ζωής.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Προβλέπεται, συνήθως, κάποια "επιβράβευση" στη περίπτωση μη ακύρωσης του ασφαλιστήριου από πλευράς του πελάτη πριν τη λήξη του συμβολαίου;

• α Όχι, δεν προβλέπεται τέτοια παροχή.
• β Ναι, προβλέπεται η καταβολή μιας πρόσθετης παροχής (terminal bonus) και είναι συνάρτηση των ετών ισχύος ή των καταβληθέντων ασφαλίστρων.
• γ Εξαρτάται από την ασφαλιστική παροχή του προϊόντος.
• δ Εξαρτάται από το ύψος των καταβληθέντων ασφαλίστρων στη διάρκεια του συμβολαίου.

Αν μια ασφαλιστική επιχείρηση ανήκει σε μία άλλη επιχείρηση, μη χρηματοπιστωτική, θεωρείται "εξαρτημένη";

• α Μόνο όταν παρέχει κάλυψη για τους κινδύνους της επιχείρησης στην οποία ανήκει, σε ποσοστό άνω του 50% των ετήσιων εγγεγραμμένων ασφαλίστρων της.
• β Μόνο όταν παρέχει ασφαλιστική κάλυψη αποκλειστικά για κινδύνους που εγκρίνει η επιχείρηση στην οποία ανήκει.
• γ Ναι.
• δ Μόνο όταν παρέχει ασφαλιστική κάλυψη αποκλειστικά για τους κινδύνους της επιχείρησης στην οποία ανήκει.

Ο πελάτης Π προσεγγίζει τον ασφαλιστικό διαμεσολαβητή Μ και του ζητεί να διαμεσολαβήσει στη σύναψη σύμβασης ασφάλισης ζωής με επενδυτικά χαρακτηριστικά και με εφάπαξ καταβαλλόμενο ασφάλιστρο 2.000 ευρώ. Ο Μ γνωρίζει ότι ο Π κατηγορείται για φοροδιαφυγή. Ο Μ...

• α θα εφαρμόσει μέτρα δέουσας επιμέλειας προς τον Π.
• β δεν θα εφαρμόσει καμία διαδικασία στο πλαίσιο της νομοθεσίας για την καταπολέμηση νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, διότι το ποσό του ασφαλίστρου είναι πολύ μικρό.
• γ δεν θα εφαρμόσει καμία διαδικασία στο πλαίσιο της νομοθεσίας για την καταπολέμηση νομιμοποίησης εσόδων από παράνομες δραστηριότητες, διότι η κατηγορία δεν έχει αποδειχθεί.
• δ του προτείνει ένα ασφαλιστήριο με υψηλότερο ασφάλιστρο με σκοπό να υπαχθεί ο Π στη διαδικασία δέουσας επιμέλειας.

Προκειμένου για κεφαλαιουχικές εταιρίες (Α.Ε. και Ε.Π.Ε.), ποια έγγραφα είναι αποδεκτά για την πιστοποίηση της ταυτότητας αυτών;

• α Η υποβολή της δήλωσης έναρξης επιτηδεύματος στην αρμόδια Δημόσια Οικονομική Υπηρεσία.
• β Η υποβολή επικυρωμένου αντιγράφου του καταστατικού τους που έχει κατατεθεί στο Πρωτοδικείο και των τυχόν τροποποιήσεών του.
• γ Η υποβολή του Φύλλου Εφημερίδος της Κυβερνήσεως (Φ.Ε.Κ.) τεύχος Α.Ε. και Ε.Π.Ε., που έχει δημοσιευθεί περίληψη του καταστατικού τους και τα Φ.Ε.Κ. με τις τυχόν τροποποιήσεις του, καθώς και των στοιχείων ταυτότητας των νομίμων εκπροσώπων και όλων των προσώπων που είναι εξουσιοδοτημένα να χειρίζονται τον λογαριασμό της επιχείρησης.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Σε περίπτωση PRIIP που πωλείται αποκλειστικά από πρόσωπα άλλα, εκτός από τον παραγωγό του, η υποχρέωση κατάρτισης του Εγγράφου Βασικών Πληροφοριών, και δημοσίευσης στον ιστοχώρο του, βαρύνει…

• α κανέναν, καθώς σε αυτή την περίπτωση δεν απαιτείται να συνοδεύεται το προϊόν από Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών.
• β τον παραγωγό του PRIIP.
• γ μόνο το πρόσωπο που πωλεί το εν λόγω PRIIP.
• δ όλα τα πρόσωπα που τυχόν εμπλέκονται στη διανομή του PRIIP.

Το μέτρο του κινδύνου αγοράς (Market Risk Measure - MRM) ενός προϊόντος είναι 6. Αυτό σημαίνει ότι οι πιθανές ζημίες από μελλοντικές επιδόσεις του προϊόντος βαθμολογούνται ως:

• α πολύ υψηλές.
• β μεσαίες - υψηλές.
• γ υψηλές.
• δ μεσαίες.

Το Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών μπορεί να παρέχεται στον ιδιώτη επενδυτή μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση, όταν πληρούνται σωρευτικά ορισμένες προϋποθέσεις. Ποια από τις ακόλουθες ΔΕΝ περιλαμβάνεται σε αυτές:

• α Ο ιδιώτης επενδυτής συναινεί να λάβει το Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών χωρίς αδικαιολόγητη καθυστέρηση μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής, αντί να καθυστερήσει τη συναλλαγή προκειμένου να λάβει το Έγγραφο Βασικών Πληροφοριών.
• β Η αγορά του εν λόγω προϊόντος συνιστά εξωχρηματιστηριακή συναλλαγή.
• γ Ο πάροχος επενδυτικών συμβουλών για PRIIP ή ο πωλητής PRIIP έχει ενημερώσει τον ιδιώτη επενδυτή ότι δεν είναι δυνατή η παροχή του Εγγράφου Βασικών Πληροφοριών και έχει ξεκάθαρα δηλώσει ότι ο ιδιώτης επενδυτής μπορεί να καθυστερήσει τη συναλλαγή, προκειμένου να λάβει και να διαβάσει το Έγγραφο βασικών Πληροφοριών πριν την ολοκλήρωση της συναλλαγής.
• δ Ο ιδιώτης επενδυτής, με δική του πρωτοβουλία, επιλέγει να έλθει σε επαφή με τον πωλητή PRIIP και να ολοκληρώσει τη συναλλαγή με μέσο επικοινωνίας εξ αποστάσεως.

Επιλέξτε από τα παρακάτω εκείνο το προϊόν που ΔΕΝ είναι PRIIP σύμφωνα με τον Κανονισμό 1286/2014.

• α Δομημένη τραπεζική κατάθεση.
• β Ασφαλιστήριο unit linked.
• γ Τραπεζική κατάθεση εκτεθειμένη αποκλειστικά στα επιτόκια.
• δ Δομημένη ομολογία.

Πότε ένα PRIIP θεωρείται ότι "δεν είναι απλό" σύμφωνα με τον Κανονισμό 1286/2014;

• α Όταν χρησιμοποιεί μια σειρά από μηχανισμούς για τον υπολογισμό της τελικής απόδοσης της επένδυσης, δημιουργώντας μεγαλύτερο κίνδυνο παρανόησης από την πλευρά του ιδιώτη επενδυτή.
• β Όταν ο εκδότης του υποκείμενου περιουσιακού στοιχείου δεν εδρεύει στην Ελλάδα.
• γ Όταν έχει πολύ μεγάλο επενδυτικό κίνδυνο για τον ιδιώτη επενδυτή.
• δ Όταν έχει πολλά υποκείμενα περιουσιακά στοιχεία, στα οποία συνηθίζουν να επενδύουν οι ιδιώτες επενδυτές.

Αν ένα επενδυτικό προϊόν βασιζόμενο σε ασφάλιση, με συγκεκριμένα χαρακτηριστικά, προκαλεί σημαντική ανησυχία για την προστασία των επενδυτών ή απειλεί την εύρυθμη λειτουργία των χρηματοπιστωτικών αγορών ή (απειλεί) τη σταθερότητα του συνόλου ή μέρους του χρηματοπιστωτικού συστήματος σε τουλάχιστον ένα κράτος-μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης, και ταυτόχρονα οι υφιστάμενες κανονιστικές προβλέψεις ή οι ήδη αναληφθείσες δράσεις δεν αντιμετωπίζουν επαρκώς την απειλή, ποιες δυνατότητες προβλέπονται στους Κανονισμούς 1094/2010 και 1286/2014;

• α Ότι η ΕΙΟΡΑ μπορεί να απαγορεύσει ή να περιορίσει προσωρινά στην Ευρωπαϊκή Ένωση τη διάθεση στην αγορά, τη διανομή ή την πώληση του προϊόντος αυτού. Η σχετική απόφαση δημοσιεύεται στον ιστότοπό της.
• β Ότι μια εθνική Αρχή που είναι αρμόδια για την εφαρμογή του Κανονισμού 1286/2014 μπορεί να απαγορεύσει ή να περιορίσει προσωρινά στο κράτος της τη διάθεση στην αγορά, τη διανομή ή την πώληση του προϊόντος αυτού. Η σχετική απόφαση δημοσιεύεται στον ιστότοπό της.
• γ Η εθνική Αρχή που είναι αρμόδια για την εφαρμογή του Κανονισμού 1286/2014 διαβουλεύεται με τους επόπτες άλλων κρατών-μελών που ενδέχεται να επηρεαστούν από τη δική της δράση, φροντίζει ώστε από τα μέτρα που θα λάβει να μην δημιουργούνται διακρίσεις σε βάρος υπηρεσιών ή δραστηριοτήτων που παρέχονται από άλλο-κράτος μέλος και τηρεί την αρχή της αναλογικότητας. Επίσης, η Ευρωπαϊκή Αρχή Ασφαλίσεων και Επαγγελματικών Συντάξεων (ΕΙΟΡΑ) διασφαλίζει ότι τα μέτρα που θα λάβει δεν έχουν αρνητικές επιπτώσεις δυσανάλογες προς τα οφέλη τους και ότι δεν δημιουργεί κίνδυνο καταχρηστικής επιλογής του ευνοϊκότερου καθεστώτος εποπτείας (regulatory arbitrage).
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Ποιες επιπλέον οργανωτικές υποχρεώσεις έχουν ο ασφαλιστικός διαμεσολαβητής ή η ασφαλιστική επιχείρηση σχετικά με τη διαχείριση της σύγκρουσης συμφερόντων;

• α Να υιοθετούν επαρκή εναλλακτικά των καθορισμένων μέτρα και διαδικασίες, όταν μπορούν να αποδείξουν ότι οι πολιτικές και διαδικασίες που έχουν καθορίσει δεν είναι αμερόληπτες και δεν προστατεύουν αποτελεσματικά τα συμφέροντα των καταναλωτών.
• β Να αξιολογούν και να επανεξετάζουν τουλάχιστον σε ετήσια βάση τις πολιτικές και διαδικασίες για την αντιμετώπιση σύγκρουσης συμφερόντων, που εφαρμόζουν.
• γ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.
• δ Να καταχωρίζουν τις περιπτώσεις σε ειδικό αρχείο τα περιστατικά που προέκυψαν ή ενδέχεται να προκύψει σύγκρουση συμφερόντων και, μια φορά τον χρόνο τουλάχιστον, να τις αναφέρουν στη Διοίκηση του ασφαλιστικού διαμεσολαβητή ή της ασφαλιστικής επιχείρησης, με σχετική έκθεση.

Ποιος προσδιορίζει την έκταση των πληροφοριών που πρέπει να συλλέγονται από τον πελάτη, προκειμένου να συνταχθεί η Δήλωση Αξιολόγησης Καταλληλότητας Προϊόντος;

• α Ο ίδιος ο πελάτης.
• β Η σχετική διάταξη του ν. 4583/2018.
• γ Ο ασφαλιστικός διαμεσολαβητής ή η ασφαλιστική επιχείρηση που διανέμουν το επενδυτικό προϊόν που βασίζεται σε ασφάλιση.
• δ Η ασφαλιστική επιχείρηση που διαθέτει το προς διανομή επενδυτικό προϊόν που βασίζεται σε ασφάλιση.

Όταν ένας ασφαλιστικός διαμεσολαβητής ή μια ασφαλιστική επιχείρηση πρόκειται να διανείμουν ένα ομαδικό ασφαλιστήριο, ποια πρόσθετη οργανωτική υποχρέωση πρέπει να εκπληρώσουν;

• α Να εκπονήσουν συμφωνητικό απαλλαγής από την επαγγελματική αστική τους ευθύνη, που τυχόν προκύψει από τη διανομή του συγκεκριμένου προϊόντος, ή να φροντίσουν για την πλήρη ανάληψή της από την ασφαλιστική επιχείρηση που διαθέτει το ομαδικό ασφαλιστήριο.
• β Να εκπονήσουν γραπτή πολιτική που θα ρυθμίζει ποιος θα υποβληθεί στην αξιολόγηση καταλληλότητας και πώς θα διενεργηθεί η αξιολόγηση στην πράξη. Η πολιτική θα προβλέπει, μεταξύ άλλων, από ποιους θα συλλέγουν τις πληροφορίες σχετικά με τη γνώση και εμπειρία ως επενδυτή, τη χρηματοοικονομική κατάσταση και τους επενδυτικούς στόχους.
• γ Να εκπονήσουν διαδικασία ώστε κάθε μεμονωμένο μέλος της ομάδας να υποβάλλεται υποχρεωτικά σε αξιολόγηση καταλληλότητας και να παρέχει υποχρεωτικά όλες τις πληροφορίες για τη γνώση και εμπειρία του ως επενδυτή, τη χρηματοοικονομική κατάσταση και τους επενδυτικούς του στόχους.
• δ Δεν υπάρχουν πρόσθετες οργανωτικές υποχρεώσεις για τις ομαδικές ασφαλίσεις.

Τι είναι οι «παράγοντες αειφορίας» σύμφωνα με τον Κανονισμό (ΕΕ) 2019/2088 περί γνωστοποιήσεων αειφορίας στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών;

• α Τα περιβαλλοντικά και κοινωνικά ζητήματα καθώς και τα ζητήματα προσωπικού, σεβασμού των ανθρώπινων δικαιωμάτων και καταπολέμησης της διαφθοράς και της δωροδοκίας.
• β Τα οικονομικά και κοινωνικά ζητήματα καθώς και τα ζητήματα σεβασμού της πανίδας και χλωρίδας σε παγκόσμιο επίπεδο.
• γ Τα μη περιβαλλοντικά και κοινωνικά ζητήματα καθώς και τα ζητήματα σεβασμού των ζώων, παρά αμιγώς τα ζητήματα οικονομικής φύσεως.
• δ Εκείνα τα περιβαλλοντικά και κοινωνικά ζητήματα που κρίνονται ζωτικής σημασίας για τη μακροπρόθεσμη ανταγωνιστικότητα της οικονομικής ευρωστίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης, έχοντας ως κύριο στόχο τη συγκράτηση της αύξησης της μέσης παγκόσμιας θερμοκρασίας αρκετά κάτω από τους 2°C.

Επενδυτής τοποθετεί 10.000 € σε λογαριασμό με ετήσιο επιτόκιο 4,75%. Υπολογίστε τον τόκο που θα εισπράξει ο επενδυτής αν αποσύρει τα χρήματά του από τον λογαριασμό μετά από δύο μήνες (χρησιμοποιήστε 360 ημέρες τον χρόνο και 30 ημέρες τον μήνα):

• α 82,13 €.
• β 65,20 €.
• γ 79,17 €.
• δ 60,15 €.

Τόκος = 10.000*0,0475*60/360 = 79,17

Επένδυση ύψους 1.000 € με επιτόκιο 5% ετησίως στο τέλος του έτους έχει διαμορφωθεί στα 1.050 €. Αν ο πληθωρισμός του ίδιου έτους είναι 7%, ποια η αγοραστική αξία του τελικού ποσού;

• α 980 €.
• β 1.000 €.
• γ 990 €.
• δ 1.050 €.

1.000*(1+ 5% - 7%) = 1.000 * (1+0,05 – 0,07) = 1.000 *98% = 980

Αγοράσατε μια μετοχή στην τιμή των 20 € και μετά παρέλευση τριμήνου την πωλήσατε προς 21,40 €. Ποια είναι η ετησιοποιημένη απόδοσή σας (το έτος 360 ημέρες και ο μήνας 30 ημέρες);

• α 1,71%.
• β 31,08%.
• γ 7,00%.
• δ 14,49%.

Απόδοση τριμήνου = 21,40/20 – 1=7%
Ετησιοποιημένη απόδοση = (1+0.07)4 – 1 = 31,08%

Αν η τρέχουσα ισοτιμία του δολαρίου Η.Π.Α. ως προς το ευρώ είναι €/$ 1,2585 και της στερλίνας €/£ είναι 0,8020, η σταυροειδής ισοτιμία του δολαρίου ως προς τη στερλίνα είναι:

• α £/$ 1,5692.
• β £/$ 1,6592
• γ £/$ 1,3567.
• δ £/$ 0,6372.

1,285/0,8020 = 1,5692
δ) £/$ 1,6592

Αμοιβαίο κεφάλαιο έχει καθαρό ενεργητικό 3.000.000 € και 3.000.000 μερίδια. Η προμήθεια διάθεσης είναι 2% και η προμήθεια εξαγοράς είναι 3%. Επενδυτής θέλει να επενδύσει 30.000 € σε αυτό το αμοιβαίο κεφάλαιο. Πόσα μερίδια θα αγοράσει;

• α 30.612,24 μερίδια.
• β 29.126,21 μερίδια.
• γ 29.411,76 μερίδια.
• δ 30.927,83 μερίδια.

30.000/ (3.000.000 / 3.000.000 * 1,02) = 29.411,76

Το χαρτοφυλάκιο ενός χρηματοπιστωτικού οργανισμού ανέρχεται στην αξία του 1 εκατ. €, και αποτελείται από δυο περιουσιακά στοιχεία Α και Β με στάθμιση 50% και 50%, αντίστοιχα. Η μεταβλητότητά τους είναι 25% για το Α και 25% για το Β, ενώ ο γραμμικός συντελεστής συσχέτισής τους ισούται με 0.5. Η VaR σε % και σε (€) με πιθανότητα 95% είναι:

• α 34,56% / 346.142,5 €.
• β 33,56% / 336.142,5 €.
• γ 35,61% / 356.142,5 €.
• δ 36,56% / 366.142,5 €.

Η διακύμανση του χαρτοφυλακίου δίνεται από την σχέση :
σΡ2 = wΑ2*σΑ2+ wΒ2*σΒ2+2*wΑ*wΒ*ρΑΒ *σΑ*σΒ =
=0,502*0,252+0,502*0,252+2*0,50*0,50*0,25*0,25*0,50= 0,046875
Όπου :
wA = στάθμιση περιουσιακού στοιχείου Α.
wΒ = στάθμιση περιουσιακού στοιχείου Β.
σΑ = μεταβλητότητα ή τυπική απόκλιση του περιουσιακού στοιχείου Α .
σΒ = μεταβλητότητα ή τυπική απόκλιση του περιουσιακού στοιχείου Β.
ρΑΒ= συντελεστής συσχέτισης των περιουσιακών στοιχείων Α και Β.
Η διακύμανση είναι ένα στατιστικό μέγεθος αποτίμησης του κινδύνου.
 Ο κίνδυνος του χαρτοφυλακίου ισούται με την τυπική απόκλισή του. H τυπική
απόκλιση
προκύπτει
από
την
σ=  2 = 0,046875 = 21, 65%.
τετραγωνική
ρίζα
της
διακύμανσης:
 H Αξία Σε Κίνδυνο σε % έχοντας ως δεδομένα την μεταβλητότητα (ΗV), την
ληκτότητα (t) και τον συντελεστή του διαστήματος εμπιστοσύνης (CI) δίνεται από
την σχέση:
VAR= CI*HV* t =1,645*0,2165* 1 = 35,61425%.
 Η Αξία Σε Κίνδυνο σε απόλυτες τιμές (€) είναι ίση με : 1.000.000*35,61425%=
€ 356.142,5.

Οι παροχές unit-linked ασφαλιστηρίου συμβολαίου , εφάπαξ ασφαλίστρου ποσού 25.725 €, συνδέονται με μερίδια Ε.Μ.Κ. Το επενδυόμενο μέρος του ασφαλίστρου ανέρχεται σε ποσοστό 95%. Αν η καθαρή τιμή του μεριδίου ανέρχεται σε 4 € και γνωρίζοντας ότι η τιμή διάθεσης του μεριδίου είναι υψηλότερη κατά 5% αυτής, ποιο το πλήθος των μεριδίων που θα πιστωθεί στον αποταμιευτικό λογαριασμό του ασφαλισμένου κατά την έναρξη της ασφάλισης;

• α 6.109,69 μερίδια.
• β 5.818,75 μερίδια.
• γ 5.804,20 μερίδια.
• δ 6.125,00 μερίδια.

Έστω συμβόλαιο τύπου unit-linked εφάπαξ ασφαλίστρου 25.000 €, συνδεδεμένο με Εσωτερικό Μεταβλητό Κεφάλαιο (Ε.Μ.Κ. ). Το επενδυόμενο μέρος του ασφαλίστρου ανέρχεται σε ποσοστό 95% και η τιμή διάθεσης του μεριδίου 1,70 € την ημέρα πίστωσης των μεριδίων στον Αποταμιευτικό Λογαριασμό του Ασφαλισμένου (Α.Λ.Α.). Η καθαρή τιμή του μεριδίου του Ε.Μ.Κ. διαμορφώνεται σε 1,80€ την ημέρα που ο λήπτης της ασφάλισης αιτείται τη μερική εξαγορά του 40% των μεριδίων του Α.Λ.Α. Αν η τιμή εξαγοράς του μεριδίου του Ε.Μ.Κ. υπολείπεται κατά 5% της καθαρής τιμής και το ποσοστό εξαγοράς επί του Α.Λ.Α. ανέρχεται σε 95%, ποιο το ποσό της μερικής εξαγοράς που θα λάβει ο λήπτης της ασφάλισης;

• α 8.645,80 €.
• β 21.434,38 €.
• γ 9.078,09 €.
• δ 10.058,82 €.

Μια ομολογία με ονομαστική αξία 1.000 €, με λήξη (εξαγορά στο άρτιο) μετά πέντε (5) χρόνια χωρίς κουπόνια αγοράστηκε ώστε να αποδίδει στον κάτοχο της 4% ετησίως. Να βρεθεί η τιμή της.

• α 822 €.
• β 832 €.
• γ 812 €.
• δ 842 €.

Για από τους πίνακες έχουμε P=1.000*0,8218=822