Ερωτήσεις 1 έως 100

Επένδυση είναι μια τρέχουσα υπόσχεση για την τοποθέτηση ενός συγκεκριμένου ποσού, σε μια συγκεκριμένη χρονική στιγμή, με σκοπό την παραλαβή μελλοντικών πληρωμών που θα αντισταθμίζουν…

• α τις επενδυτικές πολιτικές.
• β τη χρονική αξία του χρήματος, τον αναμενόμενο πληθωρισμό και τον κίνδυνο ανάληψης.
• γ τον πιστοληπτικό κίνδυνο και τον κίνδυνο φερεγγυότητας.
• δ τον κίνδυνο ρευστότητας και επιτοκίου.

Τα δύο βασικά συστατικά του κινδύνου μετοχικού χαρτοφυλακίου είναι:

• α Ο κίνδυνος ρευστότητας και ο κίνδυνος επιτοκίου.
• β Ο συστηματικός κίνδυνος και ο μη συστηματικός κίνδυνος.
• γ Ο πιστοληπτικός κίνδυνος και ο κίνδυνος φερεγγυότητας.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ως επενδυτικός ορίζοντας του υποψήφιου ασφαλισμένου ορίζεται:

• α Η προσδοκώμενη διάρκεια ζωής του επενδυτή.
• β Η ημερομηνία κατά την οποία ο ασφαλισμένος εκτιμά ότι θα ρευστοποιήσει πλήρως ή μερικώς την επένδυσή του.
• γ Η ημερομηνία που θα προτείνει ο ασφαλιστικός διαμεσολαβητής.
• δ Η δεκαετία για όλα τα προγράμματα unit-linked.

Οι επενδυτικοί στόχοι θα πρέπει να:

• α Καθορίζουν, μαζί με τους επενδυτικούς περιορισμούς, την επενδυτική πολιτική.
• β Είναι συνεπείς με τους επενδυτικούς περιορισμούς.
• γ Είναι συνεπείς με τους επενδυτικούς περιορισμούς και να καθορίζουν, μαζί με τους επενδυτικούς περιορισμούς, την επενδυτική πολιτική.
• δ Είναι σε ευθεία αντίθεση με τους επενδυτικούς περιορισμούς.

…………………. αναφέρονται στις στρατηγικές που αποσκοπούν στην ικανοποίηση των απαιτήσεων για πραγματοποίηση αποδόσεων, ενώ ικανοποιούν επίσης τον βαθμό αποδοχής κινδύνου και άλλους περιορισμούς.

• α Οι επενδυτικοί περιορισμοί.
• β Οι επενδυτικές πολιτικές.
• γ Οι επενδυτικοί στόχοι.
• δ Ο κανονισμός επενδύσεων.

Ποιες θεωρούνται οργανωμένες αγορές στην Ελλάδα;

• α Η αγορά αξιών και παραγώγων του Χρηματιστηρίου Αθηνών καθώς και η Ηλεκτρονική Δευτερογενής Αγορά Τίτλων (ΗΔΑΤ).
• β Το Σώμα Ορκωτών Ελεγκτών Λογιστών (Σ.Ο.Ε.Λ.).
• γ Μεγάλες ασφαλιστικές και εμπορικές επιχειρήσεις.
• δ Το Δημόσιο και τα Πιστωτικά Ιδρύματα.

Εκδότες των χρεογράφων που διακινούνται στην αγορά χρήματος είναι κυρίως:

• α Μεγάλες βιομηχανικές και εμπορικές επιχειρήσεις.
• β Μεγάλες ασφαλιστικές επιχειρήσεις.
• γ To Δημόσιο και οι Τράπεζες.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Σκοπός της αγοράς χρήματος είναι κυρίως η άντληση κεφαλαίων από τους ενδιαφερόμενους φορείς με σκοπό…

• α τη χρηματοδότηση των αναγκών των δημόσιων και ιδιωτικών επιχειρήσεων.
• β τη χρηματοδότηση των αναγκών των καταναλωτών.
• γ την επένδυση των κεφαλαίων σε μακροπρόθεσμα προϊόντα μεσαίου κινδύνου.
• δ τη χρηματοδότηση των αναγκών των νοικοκυριών.

Τα προϊόντα που αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε αγορές χρήματος είναι:

• α Έντοκα γραμμάτια του Δημοσίου, κρατικές ομολογίες λήξεως εντός του έτους, πιστοποιητικά καταθέσεων.
• β Χρεόγραφα δημόσιων οργανισμών, εμπορικά ομόλογα, διατραπεζικά κεφάλαια, εγγυητικές επιστολές τραπεζών.
• γ Repos και ξένο συνάλλαγμα.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Με τον όρο χρηματοπιστωτική αγορά νοείται:

• α Το σύνολο των αποφάσεων που αφορούν στη διαπραγματευσιμότητα και τη φορολογική μεταχείριση των περιουσιακών στοιχείων των ασφαλιστικών επιχειρήσεων.
• β Το σύνολο των αγορών όπου γίνεται διαπραγμάτευση μετοχών, ομολόγων αλλά όχι νομισμάτων και παραγώγων.
• γ Το σύνολο των αγορών όπου οι επενδυτές αγοράζουν και πωλούν φυσικά και χρηματοοικονομικά στοιχεία ή χρηματοπιστωτικές απαιτήσεις καθώς και όπου γίνεται διαπραγμάτευση μετοχών, ομολόγων, νομισμάτων και παραγώγων.
• δ Το σύνολο των αγορών όπου οι επενδυτές δεν απαιτείται να αγοράζουν και πωλούν φυσικά και χρηματοοικονομικά στοιχεία ή χρηματοπιστωτικές απαιτήσεις.

Στις αγορές κεφαλαίων αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης:

• α Μη κρατικά ομόλογα, ομόλογα ιδιωτικών οργανισμών, εταιρικές ομολογίες.
• β Κρατικά ομόλογα, ομόλογα διεθνών οργανισμών, εταιρικές ομολογίες, ομολογίες υψηλού κινδύνου, κοινές και προνομιούχες μετοχές.
• γ Ομολογίες χαμηλού κινδύνου, κοινές και μη προνομιούχες μετοχές.
• δ Το βασικό επιτόκιο της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.

Στις αγορές χρήματος, τα προϊόντα που γίνονται αντικείμενο διαπραγμάτευσης, έχουν διάρκεια…

• α μεγαλύτερη της τριετίας.
• β έως τρία έτη.
• γ έως ένα έτος.
• δ μεγαλύτερη του έτους.

Τα κεφάλαια που αντλούνται στην πρωτογενή χρηματιστηριακή αγορά:

• α Ανταλλάσσονται μεταξύ αγοραστών και πωλητών.
• β Λαμβάνονται από αποταμιευτές.
• γ Καταλήγουν στους εκδότες των τίτλων.
• δ Καταλήγουν σε θεσμικούς επενδυτές.

Στη δευτερογενή αγορά οι τιμές διαμορφώνονται με βάση…

• α τις κατευθύνσεις που θα δώσει η εποπτεύουσα αρχή.
• β τις οικονομικές δυνατότητες του εκδότη του τίτλου.
• γ την προσφορά και τη ζήτηση.
• δ τις ανάγκες του εκδότη του τίτλου.

Στην αγορά παραγώγων περιλαμβάνονται:

• α Τα Συμβόλαια Μελλοντικής Προαίρεσης - Σ.Μ.Y. (futures), τα Συμβόλαια Δικαιωμάτων Εκπλήρωσης (options).
• β Τα Συμβόλαια Μελλοντικής Εκπλήρωσης - Σ.Μ.Ε. (futures), τα Συμβόλαια Δικαιωμάτων Προαίρεσης (options) και τα Συμβόλαια Ανταλλαγής Δικαιωμάτων (swaps).
• γ Τα Συμβόλαια Άμεσης Εκπλήρωσης - Σ.Α.Ε. (fas) και τα Συμβόλαια Προαίρεσης (optima).
• δ Τα Συμβόλαια Άμεσης Εκπλήρωσης - Σ.Α.Ε. (fas) και τα Συμβόλαια Ανταλλαγής Υποχρεώσεων (swaos).

Η τρέχουσα ισοτιμία €/$ είναι 1,20 και αναμένεται να φθάσει στο 1,10. Αυτό σημαίνει:

• α Το ευρώ πρόκειται να υποτιμηθεί έναντι του δολαρίου.
• β Το ευρώ πρόκειται να ανατιμηθεί έναντι του δολαρίου.
• γ Το δολάριο πρόκειται να υποτιμηθεί έναντι του ευρώ.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Στις αρχές του μήνα η ισοτιμία €/$ ήταν 1,25, ενώ στο τέλος του μήνα η ισοτιμία €/$ ήταν 1,30. Στο διάστημα του μήνα αυτού…

• α η ισοτιμία έχει παραμείνει σταθερή αν υπολογίσουμε την απόδοση ευρώ έναντι του δολαρίου σε ένα μήνα.
• β το ευρώ ανατιμήθηκε και το δολάριο υποτιμήθηκε.
• γ το ευρώ υποτιμήθηκε και το δολάριο ανατιμήθηκε.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Επενδυτής πουλάει γιεν και αγοράζει ευρώ με σκοπό να κερδίσει από την αναμενόμενη…

• α ανατίμηση του γιεν και την υποτίμηση του ευρώ.
• β μείωση των επιτοκίων.
• γ υποτίμηση του γιεν και την ανατίμηση του ευρώ.
• δ αύξηση του ελλείμματος ισοζυγίου πληρωμών στην ΕΕ.

Η ισοτιμία $/€ καθορίζεται από:

• α Την Κεντρική Τράπεζα των Η.Π.Α. (FED).
• β Την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ).
• γ Την προσφορά και τη ζήτηση για το κάθε νόμισμα.
• δ Την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) σε συνεργασία με την Κεντρική Τράπεζα των Η.Π.Α. (FED).

Κάποιος επενδυτής αγοράζει δολάρια και πουλάει ευρώ:

• α Ο επενδυτής αναμένει ότι το δολάριο θα ανατιμηθεί έναντι του ευρώ.
• β Ο επενδυτής αναμένει το επιτόκιο του δολαρίου να μειωθεί.
• γ Ο επενδυτής αναμένει το επιτόκιο του ευρώ να αυξηθεί.
• δ Ο επενδυτής αναμένει ότι το δολάριο θα υποτιμηθεί έναντι του ευρώ.

Οι μη οργανωμένες αγορές (ή εξωχρηματιστηριακές - Over the counter - OTC):

• α Αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε αυτές είναι τίτλοι που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις εισαγωγής σε κάποιο χρηματιστήριο.
• β Οι κανόνες λειτουργίας τους είναι πιο χαλαροί σε σχέση με τις οργανωμένες αγορές.
• γ Δεν απαιτούν συγκεκριμένο χώρο λειτουργίας.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Οι τρίτες αγορές:

• α Είναι εξωχρηματιστηριακές αγορές στις οποίες γίνονται συναλλαγές με αξιόγραφα που είναι εισηγμένα στο χρηματιστήριο.
• β Είναι αγορές όπου γίνεται διαπραγμάτευση μη εισηγμένων μετοχών και οι συναλλαγές πραγματοποιούνται συνήθως μεταξύ επενδυτών που διαθέτουν σημαντικά κεφάλαια.
• γ Είναι αγορές που οι συναλλαγές γίνονται άμεσα, χωρίς μεσολάβηση κάποιου ενδιάμεσου.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Τι σημαίνουν τα αρχικά ΟΑΣΗΣ:

• α Ομαδοποιημένο Αυτόματο Σύστημα Ημερησίων Συναλλαγών.
• β Ολοκληρωμένο Αυτοματοποιημένο Σύστημα Ηλεκτρονικών Συναλλαγών.
• γ Οργανωμένη Αγορά Συναλλαγών Ημερήσιου Σχεδιασμού.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Στην Ηλεκτρονική Δευτερογενή Αγορά Τίτλων (ΗΔΑΤ) ΔΕΝ αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης:

• α Αποσυνδεδεμένα τοκομερίδια και τίτλοι συνδεδεμένοι με τον πληθωρισμό (inflation indexed).
• β Ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου και ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου.
• γ Έντοκα γραμμάτια του Ελληνικού Δημοσίου και ομόλογα σταθερού επιτοκίου.
• δ Δανειακές υποχρεώσεις και συναλλαγματικά διαθέσιμα.

Η αγορά συναλλάγματος είναι ένα δίκτυο από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και χρηματιστές, μέσα στο οποίο:

• α Γίνεται διαπραγμάτευση νομισμάτων όπως δολάριο Η.Π.Α., ευρώ, γιεν, στερλίνα, ελβετικό φράγκο.
• β Γίνεται λιανική και χονδρική αγορά συναλλάγματος.
• γ Άτομα, επιχειρήσεις, τράπεζες και κυβερνήσεις αγοράζουν και πωλούν νομίσματα διαφορετικών χωρών.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Εάν το εμπορικό ισοζύγιο είναι ελλειμματικό, τότε:

• α Έχουμε αύξηση των συναλλαγματικών διαθεσίμων και κατ' επέκταση ανατίμηση του εγχώριου νομίσματος.
• β Έχουμε αύξηση των συναλλαγματικών διαθεσίμων και κατ' επέκταση υποτίμηση του εγχώριου νομίσματος.
• γ Έχουμε μείωση των συναλλαγματικών διαθεσίμων και κατ' επέκταση ανατίμηση του εγχώριου νομίσματος.
• δ Έχουμε μείωση των συναλλαγματικών διαθεσίμων και κατ' επέκταση υποτίμηση του εγχώριου νομίσματος.

Εάν το εμπορικό ισοζύγιο είναι πλεονασματικό, τότε:

• α Έχουμε αύξηση των συναλλαγματικών διαθεσίμων και κατ' επέκταση ανατίμηση του εγχώριου νομίσματος.
• β Έχουμε μείωση των συναλλαγματικών διαθεσίμων και κατ' επέκταση υποτίμηση του εγχώριου νομίσματος.
• γ Έχουμε μείωση των συναλλαγματικών διαθεσίμων και κατ' επέκταση ανατίμηση του εγχώριου νομίσματος.
• δ Έχουμε αύξηση των συναλλαγματικών διαθεσίμων και κατ' επέκταση υποτίμηση του εγχώριου νομίσματος.

Το διατραπεζικό επιτόκιο Euribor καθορίζεται από:

• α συγκεκριμένες ευρωπαϊκές τράπεζες που συμμετέχουν στο σχετικό πάνελ του European Money Markets Institute (EMMI).
• β Την Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα.
• γ Tην Τράπεζα της Ελλάδος.
• δ Τις κεντρικές τράπεζες των κρατών-μελών της Ευρωπαϊκής Ένωσης.

Τα ευρωδολάρια περιγράφονται καλύτερα µε την ακόλουθη πρόταση:

• α Οι καταθέσεις σε ευρωδολάρια δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε αγορές με μεγάλη ρευστότητα.
• β Τα ευρωδολάρια είναι καταθέσεις σε δολάρια Η.Π.Α. σε ξένες τράπεζες ή υποκαταστήματα τραπεζών Η.Π.Α. στο εξωτερικό, οι οποίες δεν υπόκεινται στην εποπτεία της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των Η.Π.Α., περιλαμβανομένων των υποχρεωτικών ρευστών διαθεσίμων.
• γ Τα ευρωδολάρια δεν μπορούν να αγοραστούν από τράπεζες των Η.Π.Α. με άμεση διάθεση για την απόκτηση κεφαλαίων.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ποιο από τα ακόλουθα ΔΕΝ αποτελεί χρηµατοοικονοµικό προϊόν:

• α Τα ευρωδολάρια.
• β Τα πιστοποιητικά καταθέσεων των τραπεζών.
• γ Τα προµέτοχα.
• δ Οι συναλλαγματικές.

Συναλλαγµατικός κίνδυνος ΔΕΝ υπάρχει στην περίπτωση που το εθνικό νόµισµα:

• α Διολισθαίνει.
• β Ανατιµάται.
• γ Παραμένει σταθερό.
• δ Υποτιµάται.

Κίνδυνος επιτοκίων υπάρχει για τον πελάτη στην περίπτωση:

• α Επένδυσης σε ασφαλιστικό προϊόν µε κυµαινόµενο επιτόκιο.
• β Επένδυσης σε ασφαλιστικό προϊόν µε σταθερό επιτόκιο.
• γ Αγοράς ασφαλιστικού προϊόντος ασφάλισης αυτοκινήτου.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Το ασφάλιστρο κινδύνου (risk premium) είναι:

• α Η διαχρονική μεταβολή του κινδύνου που υφίσταται ο επενδυτής.
• β Η ελάχιστη επιπλέον απόδοση που προσδοκά ο αγοραστής για να διατηρήσει ένα χρηματοπιστωτικό μέσο μη μηδενικού κινδύνου σε σχέση με ένα μηδενικού κινδύνου προϊόν.
• γ Η επιπλέον απόδοση ενός χρηματοπιστωτικού μέσου μη μηδενικού κινδύνου.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Ποιο από τα παρακάτω ΔΕΝ ισχύει για τη μέγιστη διάρκεια των εντόκων γραμματίων του Ελληνικού Δημοσίου;

• α Έως έξι (6) μήνες.
• β Από δύο (2) έως πέντε (5) έτη.
• γ Έως ένα (1) έτος.
• δ Έως τρεις (3) μήνες.

Τα έντοκα γραμμάτια του Ελληνικού Δημοσίου είναι:

• α Κρατικά βραχυπρόθεσμα γραμμάτια (χρεόγραφα) με εκδότη το Δημόσιο και διάρκεια 3, 6 ή 12 μήνες.
• β Χρεόγραφα που ανήκουν στην κεφαλαιαγορά.
• γ Κρατικά βραχυπρόθεσμα γραμμάτια (χρεόγραφα) με εκδότη το Δημόσιο και διάρκεια 3, 6 ή 12 μήνες στην Ελλάδα καθώς και χρεόγραφα που ανήκουν στην κεφαλαιαγορά.
• δ Τα χρεόγραφα με τη μεγαλύτερη απόδοση της επένδυσης (Return on Investment - ROI).

Οι συμφωνίες επαναγοράς (repos), είναι:

• α Συμφωνία μεταξύ μιας τράπεζας και ενός ιδιώτη για ένα βραχυπρόθεσμο δάνειο με ενέχυρο κάποιο χρεόγραφο.
• β Συμφωνία μεταξύ ενός οργανισμού και μιας τράπεζας για την πώληση και την αγορά ενός χρεογράφου χαμηλού κινδύνου.
• γ Συμφωνίες πώλησης χρεογράφου με τη συμφωνία ο πωλητής να το επαναγοράσει μετά από συγκεκριμένο διάστημα σε προκαθορισμένη τιμή.
• δ Συμφωνίες μεταξύ ενός δανειστή και ενός οφειλέτη για τον δανεισμό χρημάτων προκειμένου να καλύψει τις ανάγκες ρευστότητάς του.

Τα πιστοποιητικά καταθέσεων (certificates of deposits - CDs), είναι:

• α Τίτλοι μεγάλης διάρκειας οι οποίοι αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στη δευτερογενή αγορά.
• β Μακροπρόθεσμα χρεόγραφα που εκδίδονται από μια τράπεζα με σκοπό την άντληση κεφαλαίων από την αγορά χρήματος.
• γ Τίτλοι με σταθερό ή κυμαινόμενο επιτόκιο το οποίο καθορίζεται στη λήξη της κατάθεσης.
• δ Βραχυπρόθεσμα χρεόγραφα που εκδίδονται από μια τράπεζα με σκοπό την άντληση κεφαλαίων από την αγορά χρήματος.

Ποια από τα παρακάτω χρηματοπιστωτικά μέσα ΔΕΝ αποτελούν μέσα της κεφαλαιαγοράς;

• α Οι μετοχές.
• β Τα τιτλοποιημένα δάνεια.
• γ Τα ομόλογα του Δημοσίου.
• δ Τα πιστοποιητικά καταθέσεων.

Ποια από τα παρακάτω ΔΕΝ ανήκουν στα μέσα της χρηματαγοράς;

• α Έντοκα γραμμάτια του Ελληνικού Δημοσίου.
• β Κοινές και προνομιούχες μετοχές.
• γ Ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου.
• δ Κοινές και προνομιούχες μετοχές και τα ομόλογα του Ελληνικού Δημοσίου.

Στην αγορά συναλλάγματος, τι σημαίνει όταν αυξάνει η ισοτιμία ενός ξένου νομίσματος έναντι του ευρώ;

• α Ότι το ξένο νόμισμα ανατιμάται, δηλαδή γίνεται ισχυρότερο, έναντι του ευρώ.
• β Ότι το ευρώ διολισθαίνει, δηλαδή γίνεται ασθενέστερο, έναντι του ξένου νομίσματος.
• γ Ότι το ξένο νόμισμα διολισθαίνει, δηλαδή γίνεται ασθενέστερο, έναντι του ευρώ.
• δ Ότι τα προϊόντα της χώρας του ξένου νομίσματος καθίστανται ακριβότερα.

Σε ποιον από τους παρακάτω κινδύνους ΔΕΝ εκτίθεται ο κάτοχος ενός ομολόγου;

• α Επιχειρηματικός κίνδυνος (business risk).
• β Πιστωτικός κίνδυνος (credit risk).
• γ Κίνδυνος επιτοκίου (interest rate risk).
• δ Κίνδυνος πτώχευσης (insolvency risk).

Ποια από τα παρακάτω είναι χαρακτηριστικά των έντοκων γραμματίων του Ελληνικού Δημοσίου;

• α Ο εκδότης έχει το δικαίωμα ανάκλησης πριν από τη λήξη.
• β Έχουν διάρκεια ένα έτος.
• γ Εκδίδονται υπέρ το άρτιο.
• δ Εκδίδονται υπό το άρτιο και έχουν διάρκεια μέχρι ένα έτος.

Όταν μια χώρα έχει πλεόνασμα στο ισοζύγιο πληρωμών της …

• α το νόμισμά της αναμένεται να υποτιμηθεί.
• β η προθεσμιακή τιμή θα είναι μεγαλύτερη από την τρέχουσα τιμή συναλλάγματος.
• γ το νόμισμά της αναμένεται να ανατιμηθεί.
• δ η τρέχουσα τιμή θα είναι μεγαλύτερη από την προθεσμιακή τιμή συναλλάγματος.

Τόσο η αξιολόγηση καταλληλότητας όσο και η αξιολόγηση συμβατότητας προϋποθέτουν ότι καταρχάς …

• α η ασφαλιστική επιχείρηση που διαθέτει το προς διανομή προϊόν συναινεί στη διενέργειά τους.
• β ο πελάτης συναινεί στη διενέργειά τους.
• γ δεν πρόκειται για διασταυρούμενη πώληση, διότι στην περίπτωση αυτή δεν υπάρχει υποχρέωση για τη διενέργειά τους.
• δ η επένδυση σε προϊόν βασιζόμενο σε ασφάλιση συνάδει με τις απαιτήσεις και τις ανάγκες του πελάτη, όπως αυτές διερευνήθηκαν στην αρχή της διαδικασίας διανομής (άρθρο 30 του ν. 4583/2018).

Σε ποια από τις παρακάτω αγορές κατατάσσεται η έκδοση νέων μετοχών από επιχείρηση εισηγμένη στο χρηματιστήριο;

• α Στη δημόσια πρωτογενή αγορά.
• β Στη δημόσια δευτερογενή αγορά.
• γ Στην εξωχρηματιστηριακή αγορά.
• δ Στην ιδιωτική δευτερογενή αγορά.

Χρεόγραφο είναι:

• α Ένας επενδυτικός διαπραγματεύσιμος τίτλος που εκδίδεται από μια κυβέρνηση, μια επιχείρηση ή έναν οργανισμό και αποτελεί αποδεικτικό χρέους ή δικαίωμα σε διανεμόμενα κέρδη.
• β Οι μετοχές που έχει μια επιχείρηση στο χαρτοφυλάκιό της με σκοπό τη σύντομη διάθεσή τους.
• γ Ένας τίτλος που εκδίδεται από το Δημόσιο και χρησιμοποιείται για τον δανεισμό κεφαλαίων από το επενδυτικό κοινό.
• δ Το σύνολο των περιουσιακών στοιχείων που έχει ένας επενδυτής στην κατοχή του.

Ποιο από τα παρακάτω ΔΕΝ ισχύει;

• α Στις εξωχρηματιστηριακές αγορές προσφέρονται αποκλειστικά αξιόγραφα που δεν πληρούν τις προϋποθέσεις εισαγωγής σε κάποιο χρηματιστήριο.
• β Η δευτερογενής αγορά προσφέρει ρευστότητα στους επενδυτές.
• γ Στις ιδιωτικές αγορές δεν είναι υποχρεωτικά τα ενημερωτικά δελτία.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Στην αγορά κεφαλαίων…

• α πραγματοποιούνται πράξεις για τη χρήση των αποταμιεύσεων για επενδυτικούς σκοπούς.
• β πραγματοποιούνται πράξεις για τη μεταβίβαση της ιδιοκτησίας και του ελέγχου του συνόλου των υπαρχόντων περιουσιακών στοιχείων μεταξύ των οικονομικών μονάδων.
• γ διακινούνται αξιόγραφα (αποδεικτικά χρέους ή μεριδίου σε επιχείρηση) με μακροχρόνιο επενδυτικό ορίζοντα (άνω του έτους).
• δ όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Οι τίτλοι της αγοράς κεφαλαίων διακινούνται σε οργανωμένες αγορές και…

• α προσφέρουν σταθερή και συνήθως εκ των προτέρων γνωστή απόδοση.
• β ενέχουν αβεβαιότητα σε σχέση με τις τιμές των προϊόντων της αγοράς χρεογράφων (π.χ. πολύ μεγαλύτερες διακυμάνσεις τιμών).
• γ ενέχουν πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο (π.χ. μεγαλύτερη πιθανότητα πτώχευσης ή αθέτησης υποχρεώσεων των εκδοτών).
• δ ενέχουν πολύ μεγαλύτερο κίνδυνο (π.χ. μεγαλύτερη πιθανότητα πτώχευσης ή αθέτησης υποχρεώσεων των εκδοτών) καθώς και αβεβαιότητα σε σχέση με τις τιμές των προϊόντων της αγοράς χρεογράφων (π.χ. πολύ μεγαλύτερες διακυμάνσεις τιμών).

Η αγορά αξιών είναι μια οργανωμένη αγορά που λειτουργεί με διαχειριστή αγοράς:

• α Την Τράπεζα της Ελλάδος.
• β Την Ελληνική Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
• γ Την επιχείρηση Ελληνικά Χρηματιστήρια Α.Ε.
• δ Τις επενδυτικές τράπεζες.

Η αγορά συναλλάγματος λειτουργεί…

• α επί 16ώρου βάσεως.
• β επί 8ώρου βάσεως.
• γ επί 12ώρου βάσεως.
• δ επί 24ώρου βάσεως.

Οι αγορές χρήματος διακρίνονται σε:

• α Υψηλού, μεσαίου και χαμηλού συναλλαγματικού κινδύνου.
• β Εγχώριες και διεθνείς.
• γ Εγχώριου ή ξένου νομίσματος.
• δ Υψηλού, μεσαίου και χαμηλού επενδυτικού κινδύνου.

Η αγορά χρήματος είναι αγορά χρεογράφων που αποτελούν στενά υποκατάστατα του χρήματος και βασικά χαρακτηριστικά τους είναι:

• α O βραχυπρόθεσμος χαρακτήρας τους (έχουν διάρκεια μικρότερη του έτους) και ο μεγάλος όγκος συναλλαγών τους.
• β Η υψηλή ρευστότητα και ο χαμηλός κίνδυνος.
• γ O βραχυπρόθεσμος χαρακτήρας τους (έχουν διάρκεια μικρότερη του έτους), ο μεγάλος όγκος συναλλαγών τους καθώς και η υψηλή ρευστότητα και ο χαμηλός κίνδυνος.
• δ Η εύκολη πρόσβαση στους κύριους εκδότες των χρεογράφων.

Η αγορά χρήματος είναι ένα δίκτυο πιστωτικών οργανισμών μέσω του οποίου…

• α συναντώνται οι οικονομικές μονάδες για να αποφασίσουν κοινή επενδυτική στρατηγική.
• β συναντώνται οι οικονομικές μονάδες για να συνάψουν συμβόλαια για βραχυπρόθεσμα δάνεια.
• γ συναντώνται οι οικονομικές μονάδες για να αποφασίσουν τη δημιουργία νέων προϊόντων.
• δ συναντώνται οι οικονομικές μονάδες για να εκδώσουν κοινά χρεόγραφα.

Τα παράγωγα χρηματοοικονομικά προϊόντα ΔΕΝ χρησιμοποιούνται για:

• α Αποταμίευση.
• β Αντιστάθμιση χρηματοοικονομικών κινδύνων.
• γ Μεταφορά χρηματοοικονομικών κινδύνων.
• δ Κερδοσκοπία.

Ο κίνδυνος ρευστότητας αγοράς στα ομόλογα…

• α είναι σημαντικός σε περίπτωση που ο επενδυτής επιθυμεί να ρευστοποιήσει το ομόλογο πριν από τη λήξη του.
• β δεν υπάρχει αυτός ο κίνδυνος στα ομόλογα.
• γ είναι σημαντικός σε περίπτωση πτώσης των επιτοκίων.
• δ είναι σημαντικός σε περίπτωση που δεν μειωθεί η πιστοληπτική αξιολόγηση του εκδότη.

Το ομόλογο / ομολογία (bond), είναι:

• α Ένας τίτλος ο οποίος εκδίδεται αποκλειστικά από ιδιωτικό οργανισμό (π.χ. τράπεζες) με σκοπό τον δανεισμό κεφαλαίων από το επενδυτικό κοινό.
• β Ένα χρεόγραφο για το οποίο ο εκδότης του δεν έχει την υποχρέωση να ορίσει κατά την έναρξή του την απόδοση που θα κερδίσει το επενδυτικό κοινό.
• γ Ένα μακροπρόθεσμο χρεόγραφο που εκδίδεται είτε από το Δημόσιο είτε από ιδιωτικούς οργανισμούς (π.χ. τράπεζες, μεγάλες επιχειρήσεις) με σκοπό τον δανεισμό κεφαλαίων από το επενδυτικό κοινό.
• δ Ένα χρεόγραφο το οποίο εκδίδεται με διάρκεια μικρότερη του έτους με σκοπό τον δανεισμό κεφαλαίων.

Η αύξηση των επιτοκίων της αγοράς επιφέρει στα ομόλογα…

• α αύξηση της αγοραίας τιμής τους.
• β αύξηση της απόδοσής τους.
• γ μείωση της ονομαστικής τιμής τους.
• δ αύξηση της απόδοσής τους και μείωση της τιμής τους.

Προκειμένου να επιλέξει μεταξύ διαφορετικών ομολόγων, ο επενδυτής πρέπει να λάβει υπόψη του (εκτός από την απόδοση) και:

• α Τον κίνδυνο αγοράς.
• β Τον κίνδυνο ρευστότητας.
• γ Τον πιστωτικό κίνδυνο.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Έλληνας που έχει επενδύσει σε ομόλογα των Η.Π.Α. θα κερδίσει όταν:

• α Τα επιτόκια ανέβουν και υποτιμηθεί το δολάριο ως προς το ευρώ.
• β Τα επιτόκια πέσουν και ανατιμηθεί το ευρώ ως προς το δολάριο.
• γ Τα επιτόκια πέσουν και υποτιμηθεί το ευρώ ως προς το δολάριο.
• δ Τα επιτόκια ανέβουν και υποτιμηθεί το ευρώ ως προς το δολάριο.

Αν ένα ομόλογο 5ετούς διάρκειας με τιμή έκδοσης 100 € έχει τιμή διαπραγμάτευσης 101,5 €, τότε:

• α Το επιτόκιο της αγοράς, μετά την έκδοση του ομολόγου, παραμένει σταθερό.
• β Το επιτόκιο της αγοράς, μετά την έκδοση του ομολόγου, αυξήθηκε.
• γ Το επιτόκιο της αγοράς, μετά την έκδοση του ομολόγου, μειώθηκε.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Τα υψηλά περιθώρια (spreads) των ελληνικών κρατικών ομολόγων σε σχέση με την ακίνδυνη απόδοση άλλων κρατικών ομολόγων αντανακλούν:

• α Υψηλό συστηματικό κίνδυνο.
• β Υψηλό λειτουργικό κίνδυνο.
• γ Υψηλό επιτοκιακό κίνδυνο.
• δ Υψηλό πιστωτικό κίνδυνο.

Ο εκδότης του ομολόγου Α έχει βαθμό φερεγγυότητας ΑΑΑ, ενώ ο εκδότης του ομολόγου Β έχει βαθμό φερεγγυότητας ΒΒ. Τότε:

• α Δεν εξάγεται συμπέρασμα.
• β Το ομόλογο Α έχει μεγαλύτερη απόδοση από το ομόλογο Β.
• γ Το ομόλογο Β έχει μεγαλύτερη απόδοση από το ομόλογο Α.
• δ Τα ομόλογα Α και Β έχουν την ίδια απόδοση.

Ποιος από τους ακόλουθους παράγοντες καθορίζει την πιστοληπτική αξιολόγηση επιχείρησης που εκδίδει εταιρικά οµόλογα;

• α Το επίπεδο και η δοµή των επιτοκίων.
• β Το επίπεδο και η µεταβολή των χρηµατοοικονοµικών δεικτών της εκδότριας επιχείρησης.
• γ Η χρηµατοοικονοµική κατάσταση της επιχείρησης.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Όταν ανεβαίνουν τα επιτόκια, η τιμή του ομολόγου…

• α αυξάνεται, γιατί η σχέση τιμής και επιτοκίων είναι ευθέως ανάλογη.
• β δεν αλλάζει, γιατί η τιμή δεν επηρεάζεται από τα επιτόκια.
• γ μειώνεται, γιατί η σχέση τιμής και επιτοκίων είναι αντιστρόφως ανάλογη.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Όταν το επιτόκιο ενός ομολόγου καθορίζεται κάθε έξι μήνες με βάση το Euribor και περιθώριο 2%, το επιτόκιο αυτό είναι:

• α Σταθερό.
• β Κυμαινόμενο.
• γ Μηδενικό.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Η καθαρή τιμή ενός ομολόγου είναι:

• α H τιμή στην οποία γίνονται συναλλαγές μείον τους δεδουλευμένους τόκους.
• β H τιμή στην οποία γίνονται συναλλαγές συν τους δεδουλευμένους τόκους.
• γ H τιμή στην οποία γίνονται συναλλαγές.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Σε περιόδους οικονομικής ύφεσης (μείωση του μεγέθους παραγωγής της οικονομίας), το περιθώριο (spread) μεταξύ των αποδόσεων των ομολόγων υψηλής διαβάθμισης (π.χ. ΑΑΑ) και των αποδόσεων χαμηλής διαβάθμισης (π.χ. ΒΒΒ) αναμένεται να:

• α Παραμείνει αμετάβλητο.
• β Αυξηθεί.
• γ Μειωθεί.
• δ Οι αποδόσεις τους δεν συσχετίζονται.

Ένα ομόλογο με αξιολόγηση CCC αναμένεται να έχει:

• α Χαμηλότερη απόδοση από ένα ομόλογο με αξιολόγηση AAA.
• β Υψηλότερη απόδοση από ένα ομόλογο με αξιολόγηση AAA.
• γ Χαμηλότερο κίνδυνο από ένα ομόλογο με αξιολόγηση AAA.
• δ Χαμηλότερη απόδοση και χαμηλότερο κίνδυνο από ένα ομόλογο με αξιολόγηση AAA.

Το τοκομερίδιο (κουπόνι) ομολόγου είναι το αποτέλεσμα της κάτωθι αριθμητικής πράξης:

• α Ονομαστική αξία του ομολόγου προς την τρέχουσα αξία του ομολόγου.
• β Ονομαστική αξία του ομολόγου μείον την τρέχουσα αξία του ομολόγου.
• γ Ονομαστική αξία του ομολόγου επί το επιτόκιο του ομολόγου.
• δ Ονομαστική αξία του ομολόγου προς το επιτόκιο του ομολόγου.

Η απόδοση στη λήξη (yield to maturity) τίτλου σταθερού εισοδήματος είναι:

• α Η απόδοση που εξισώνει την ονομαστική αξία με την τρέχουσα τιμή του τίτλου σταθερής απόδοσης.
• β Το επιτόκιο τίτλου σταθερής απόδοσης που ορίζεται από τον εκδότη του.
• γ Η απόδοση που εξισώνει τις εισροές από τον τίτλο με την τρέχουσα τιμή του στην αγορά.
• δ Το επιτόκιο στη διατραπεζική αγορά την ημέρα λήξης του τίτλου σταθερής απόδοσης.

Τα ομόλογα, οι ομολογίες και τα έντοκα γραμμάτια…

• α διαφοροποιούνται μεταξύ τους, αφενός με βάση τον εκδότη τους (δημόσιος ή ιδιωτικός τομέας) και αφετέρου με βάση τη χρονική διάρκειά τους.
• β αποτελούν είδος δανεισμού και εκφράζουν χρέος του εκδότη τους προς τον κομιστή τους.
• γ αποτελούν είδος δανεισμού και εκφράζουν χρέος του εκδότη τους προς τον κομιστή τους και διαφοροποιούνται μεταξύ τους, αφενός με βάση τον εκδότη τους (δημόσιος ή ιδιωτικός τομέας) και αφετέρου με βάση τη χρονική διάρκειά τους.
• δ αποτελούν είδος δανεισμού και εκφράζουν χρέος του κομιστή τους προς τον εκδότη τους.

Ποιο από τα παρακάτω χαρακτηριστικά ΔΕΝ συμπεριλαμβάνεται στα χαρακτηριστικά των ελληνικών ομολόγων:

• α Οι τίτλοι είναι άυλοι και καταχωρίζονται με λογιστική μορφή (book entry form) στο σύστημα διακανονισμού της Τράπεζας της Ελλάδος.
• β Οι τίτλοι μετά την έκδοση δεν αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης στη δευτερογενή αγορά.
• γ Οι λήξεις των ομολόγων κυμαίνονται από βραχυχρόνιες μέχρι μακροχρόνιες εκδόσεις διάρκειας 3, 5, 10, 30 και 50 ετών.
• δ Οι τίτλοι μετά την έκδοση διαπραγματεύονται στη δευτερογενή αγορά.

Για τα ομόλογα κυμαινόμενου επιτοκίου (Floating Rate Notes - FRN), ΔΕΝ ισχύει ότι:

• α Διατίθενται μέσω δημοπρασιών.
• β Είναι απαλλαγμένα από τον κίνδυνο επιτοκίου.
• γ Ο τόκος εισπράττεται στο τέλος κάθε τοκοφόρου περιόδου.
• δ Πωλούνται στην ονομαστική τους αξία και φέρουν τοκομερίδια (κουπόνια).

Τα ομόλογα σταθερού επιτοκίου…

• α διατίθενται μέσω δημοπρασιών, πωλούνται συνήθως στην ονομαστική τους αξία και φέρουν τοκομερίδια (κουπόνια).
• β ο τόκος εισπράττεται στο τέλος κάθε τοκοφόρου περιόδου αφού παρακρατηθεί ο αναλογών φόρος και στη λήξη του ο επενδυτής εισπράττει το κεφάλαιό του, δηλαδή την ονομαστική αξία του ομολόγου.
• γ διατίθενται μέσω δημοπρασιών, πωλούνται συνήθως στην ονομαστική τους αξία και φέρουν τοκομερίδια (κουπόνια). Επίσης, ο τόκος εισπράττεται στο τέλος κάθε τοκοφόρου περιόδου αφού παρακρατηθεί ο αναλογών φόρος και στη λήξη του ο επενδυτής εισπράττει το κεφάλαιό του, δηλαδή την ονομαστική αξία του ομολόγου.
• δ διατίθενται στην ονομαστική τους αξία και δεν φέρουν τοκομερίδια (κουπόνια).

Στα τιμαριθμοποιημένα ομόλογα ισχύει ότι…

• α η απόδοσή τους δεν συνδέεται με τον πληθωρισμό παρά μόνο με την πορεία του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή.
• β η διάρκειά τους είναι συνήθως 5ετής και 10ετής και η απόδοσή τους συνδέεται με τον πληθωρισμό, συνεπώς βασικός παράγοντας που επηρεάζει την απόδοσή τους είναι ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή. Επίσης, η απόδοση τους υπολογίζεται ως ο πληθωρισμός συν ένα περιθώριο, που είναι η πραγματική ζητούμενη απόδοση από τον επενδυτή.
• γ η διάρκειά τους είναι συνήθως 5ετής και 10ετής και η απόδοσή τους συνδέεται με τον πληθωρισμό, συνεπώς βασικός παράγοντας που επηρεάζει την απόδοσή τους είναι ο Δείκτης Τιμών Καταναλωτή.
• δ η απόδοση υπολογίζεται ως ο πληθωρισμός συν ένα περιθώριο, που είναι η πραγματική ζητούμενη απόδοση από τον επενδυτή.

Οι τιμές των αμοιβαίων κεφαλαίων που δημοσιεύονται σήμερα στις εφημερίδες αφορούν στο κλείσιμο:

• α Τριών εργάσιμων ημερών πριν.
• β Δύο εργάσιμων ημερών πριν.
• γ Της τελευταίας εργάσιμης ημέρας.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ο αριθμός των μεριδίων σε κυκλοφορία ενός αμοιβαίου κεφαλαίου μεταβάλλεται από:

• α Την πορεία του επιτοκίου αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
• β Τις θετικές ή αρνητικές αποδόσεις των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου (μετρητά, ομόλογα, μετοχές) καθώς και την πορεία του επιτοκίου αναφοράς της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας.
• γ Το ύψος των διαθέσεων και εξαγορών που πραγματοποιούνται.
• δ Τις θετικές ή αρνητικές αποδόσεις των επενδύσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου (μετρητά, ομόλογα, μετοχές).

Τα αμοιβαία κεφάλαια επιτρέπεται να επενδύουν…

• α σε µετρητά, τραπεζικές καταθέσεις και ισοδύναμης ρευστότητας πιστωτικούς τίτλους, υπό τον όρο ότι η επένδυση στα στοιχεία αυτά δεν αποτελεί την κύρια δραστηριότητα του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• β σε κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, τα οποία αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε αγορές στην Ελλάδα και σε χώρες-μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
• γ σε κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, σε αγορές τρίτων χωρών, εφόσον οι αγορές αυτές είναι εποπτευόμενες, λειτουργούν κανονικά και είναι αναγνωρισμένες και ανοικτές στο ευρύ επενδυτικό κοινό.
• δ σε κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, τα οποία αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε αγορές στην Ελλάδα και σε χώρες-μέλη της Ευρωπαϊκής Ένωσης. Επίσης, σε κινητές αξίες, μέσα χρηματαγοράς και παράγωγα χρηματοοικονομικά μέσα, σε αγορές τρίτων χωρών, εφόσον οι αγορές αυτές είναι εποπτευόμενες, λειτουργούν κανονικά και είναι αναγνωρισμένες και ανοικτές στο ευρύ επενδυτικό κοινό.

Ποιο από τα ακόλουθα, σχετικά με τα αμοιβαία κεφάλαια ανοικτού τύπου, ΔΕΝ είναι σωστό;

• α Προσφέρουν στους επενδυτές εγγυημένη απόδοση.
• β Προσφέρουν στους επενδυτές επαγγελματική διαχείριση.
• γ Η καθαρή τους αξία αλλάζει ανάλογα με τις μεταβολές στην αξία του καθαρού ενεργητικού.
• δ Ρευστοποιούν μετοχές στην καθαρή εσωτερική αξία.

Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια…

• α επενδύουν κυρίως σε καταθέσεις και μέσα της χρηματαγοράς.
• β δεν επιτρέπεται να περιέχουν μετοχές στο χαρτοφυλάκιό τους.
• γ επενδύουν κυρίως σε ομόλογα.
• δ επενδύουν μόνο σε ομόλογα.

Η τιμή του μεριδίου του αμοιβαίου κεφαλαίου…

• α διαμορφώνεται ανάλογα με την προσφορά και τη ζήτηση στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
• β προκύπτει ως το πηλίκο της αξίας της τρέχουσας αξίας της περιουσίας του αμοιβαίου κεφαλαίου προς τον τρέχοντα αριθμό μεριδίων.
• γ διαμορφώνεται ανάλογα με τη διαπραγματευτική ισχύ του μεριδιούχου.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Σκοπός του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι να:

• α Προστατεύει τα συμφέροντα της Α.Ε.Δ.Α.Κ. ανάλογα με τη διαπραγματευτική ισχύ του μεριδιούχου.
• β Ενισχύσει τα διαθέσιμα των τραπεζών.
• γ Στηρίξει την κεφαλαιαγορά.
• δ Διαχειρίζεται συλλογικά τα χρήματα των μεριδιούχων-επενδυτών του.

Το ενημερωτικό δελτίο ενός αμοιβαίου κεφαλαίου δίνει όλες τις ακόλουθες πληροφορίες, εκτός από:

• α Τις προμήθειες σχετικές με το αμοιβαίο κεφάλαιο.
• β Τον επενδυτικό στόχο του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• γ Τις αποδόσεις των προηγούμενων ετών του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• δ Την καταστατική έδρα του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ένας από τους σκοπούς του θεματοφύλακα ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι:

• α Η φύλαξη των στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• β Η εποπτεία και ο έλεγχος της επίτευξης των στόχων του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• γ Η διασφάλιση των αποδόσεων του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• δ Η διαχείριση των στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Η αποτίμηση των αμοιβαίων κεφαλαίων γίνεται:

• α Σε εβδομαδιαία βάση.
• β Σε καθημερινή βάση.
• γ Σε μηνιαία βάση.
• δ Σε εξαμηνιαία βάση.

Αρμόδιος φορέας για την εποπτεία των αμοιβαίων κεφαλαίων στην Ελλάδα είναι:

• α Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς.
• β Η Τράπεζα της Ελλάδος.
• γ Η τράπεζα θεματοφύλακας.
• δ Η Ένωση Θεσμικών Επενδυτών.

Με την αγορά ενός αμοιβαίου κεφαλαίου ο επενδυτής…

• α γίνεται μεριδιούχος του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• β γίνεται μέτοχος της επιχείρησης διαχείρισης του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• γ γίνεται κάτοχος των υπό διαχείριση τίτλων του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• δ καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Η τυπική απόκλιση (standard deviation) αποτελεί μέτρο προσέγγισης:

• α Του συστηματικού κινδύνου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
• β Του πιστωτικού κινδύνου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
• γ Του συνολικού κινδύνου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Βασικό µέτρο εκτίµησης του κινδύνου ενός ομολογιακού αμοιβαίου κεφαλαίου είναι:

• α Η τροποποιημένη διάρκεια (modified duration).
• β To επιτόκιο χωρίς κίνδυνο.
• γ O συντελεστής βήτα (beta).
• δ Ο δείκτης του Treynor.

Ποιο από τα παρακάτω αμοιβαία κεφάλαια έχει συνήθως μικρότερο Δείκτη Συνολικών Εξόδων (Δ.Σ.Ε.);

• α Ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο.
• β Αμοιβαίο κεφάλαιο διαχείρισης διαθεσίμων.
• γ Αμοιβαίο κεφάλαιο τύπου fund of funds.
• δ Μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο.

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις ΔΕΝ ισχύει;

• α Οι τιμές εξαγοράς και διάθεσης είναι συνάρτηση της καθαρής αξίας ενεργητικού ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
• β Τιμή εξαγοράς είναι αυτή στην οποία οι πελάτες πωλούν μερίδια ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
• γ Τιμή αγοράς είναι αυτή στην οποία οι πελάτες αγοράζουν μερίδια ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.
• δ Τιμή διάθεσης είναι αυτή στην οποία οι πελάτες αγοράζουν μερίδια ενός αμοιβαίου κεφαλαίου.

Τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς:

• α Επιτρέπεται να επενδύουν μέχρι 5% του ενεργητικού τους σε μετοχές.
• β Επιτρέπεται να επενδύουν μέχρι 20% του ενεργητικού τους σε μετοχές.
• γ Απαγορεύεται να επενδύουν σε μετοχές.
• δ Επιτρέπεται να επενδύουν μέχρι 10% του ενεργητικού τους σε μετοχές.

Τα fund of funds…

• α επενδύουν αποκλειστικά σε χρηματιστηριακούς δείκτες.
• β επενδύουν σε μέσα της κεφαλαιαγοράς και χρηματαγοράς χωρίς κανέναν περιορισμό.
• γ επενδύουν αποκλειστικά σε ομόλογα.
• δ επενδύουν σε μερίδια άλλων αμοιβαίων κεφαλαίων.

Τα μετοχικά αμοιβαία κεφάλαια της Ελλάδας επενδύουν:

• α Τουλάχιστον το 65% του ενεργητικού τους σε μετοχές εσωτερικού.
• β Το 85% του ενεργητικού τους σε μετοχές εσωτερικού και το 15% του ενεργητικού τους σε μέσα χρηματαγοράς.
• γ Τουλάχιστον το 50% του ενεργητικού τους σε ελληνικές μετοχές.
• δ Τουλάχιστον το 65% του ενεργητικού τους σε μετοχές εσωτερικού και ομόλογα μεταρέψιμα σε μετοχές.

Μπορούμε να μειώσουμε τον επενδυτικό κίνδυνο του προσωπικού μας χαρτοφυλακίου επενδύοντας σε:

• α Διαφορετικές κατηγορίες μετοχών (αναπτυξιακές, αξίας).
• β Διαφορετικές κατηγορίες επένδυσης (μετοχές, ομόλογα, προϊόντα χρηματαγοράς), οι οποίες την ίδια χρονική στιγμή δεν παρουσιάζουν μεταβολές προς την ίδια κατεύθυνση.
• γ Διαφορετικές κατηγορίες ομολόγων (κρατικά, εταιρικά).
• δ Διαφορετικές κατηγορίες μετοχών (μεγάλης, μικρής, μεσαίας κεφαλαιοποίησης).

Ποιος είναι ο πιο σημαντικός παράγοντας στην απόδοση ενός χαρτοφυλακίου επενδύσεων;

• α Η κατανομή κεφαλαίων μεταξύ διαφορετικών κατηγοριών επενδύσεων (asset allocation).
• β Η επιλογή συγκεκριμένων μετοχών.
• γ Η δυνατότητα εισόδου στα χαμηλά και εξόδου στα υψηλά από τη χρηματιστηριακή αγορά.
• δ H επιλογή συγκεκριμένων ομολογιακών προϊόντων.

Στους κινδύνους χαρτοφυλακίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου περιλαμβάνονται…

• α Ο κίνδυνος αγοράς, ο πιστωτικός κίνδυνος, ο κίνδυνος ρευστότητας και ο συναλλαγματικός κίνδυνος.
• β Ο κίνδυνος ρευστότητας και ο συναλλαγματικός κίνδυνος.
• γ Ο κίνδυνος αγοράς και ο πιστωτικός κίνδυνος.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ποιος δείκτης μετρά τον βαθμό ευαισθησίας των μεταβολών της καθαρής τιμής του μεριδίου έναντι μιας μεταβολής του δείκτη αναφοράς του αμοιβαίου κεφαλαίου στο αντίστοιχο χρονικό διάστημα;

• α Τυπική απόκλιση.
• β Sharpe ratio.
• γ Alpha.
• δ Beta.

Αν ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει πλήρη θετική συσχέτιση με τον δείκτη αναφοράς του, τότε ο δείκτης βήτα (beta) θα είναι:

• α -1
• β 0.
• γ 1.
• δ 10.