Ερωτήσεις 101 έως 120

Ποιο από τα παρακάτω αμοιβαία κεφάλαια έχει τον χαμηλότερο κίνδυνο;

• α Μετοχικό.
• β Μικτό.
• γ Ομολογιακό.
• δ Χρηματαγοράς.

Ποιο από τα παρακάτω ΔΕΝ αποτελεί ένα από τα πλεονεκτήματα των αμοιβαίων κεφαλαίων;

• α Ατομική διαχείριση.
• β Επαγγελματική διαχείριση.
• γ Μεγάλη διαπραγματευτική δύναμη.
• δ Αυστηρό νομικό πλαίσιο.

Ποιο από τα παρακάτω ΔΕΝ περιλαμβάνεται στα καθήκοντα του θεματοφύλακα;

• α Ο θεματοφύλακας οφείλει να συμμορφώνεται προς τις σχετικές οδηγίες της Α.Ε.Δ.Α.Κ.
• β Διασφαλίζει ότι η αποτίμηση των στοιχείων του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, ο υπολογισμός της καθαρής αξίας των μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου και η διανομή των κερδών προς τους μεριδιούχους του γίνονται σύμφωνα με τις διατάξεις του ν. 3283/2004, των αποφάσεων που εκδίδονται κατ’ εξουσιοδότησή του, καθώς και του κανονισμού του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• γ Συνυπογράφει τον κανονισμό του αμοιβαίου κεφαλαίου, τις εκθέσεις και τις καταστάσεις του άρθρου 28 του ν. 3283/2004.
• δ Ο θεματοφύλακας συμμετέχει στη διάθεση μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου.

Ένας επενδυτής αναλαμβάνει μεγαλύτερο επενδυτικό κίνδυνο όταν επενδύει σε:

• α Ομολογιακό αμοιβαίο κεφάλαιο ανεπτυγμένων οικονομιών.
• β Μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο ανεπτυγμένων αγορών.
• γ Μετοχικό αμοιβαίο κεφάλαιο αναπτυσσόμενων αγορών.
• δ Αμοιβαίο κεφάλαιο χρηματαγοράς.

Επιτρέπεται αμοιβαία κεφάλαια που δεν έχουν συμπληρώσει 12μηνη περίοδο λειτουργίας να διαφημίσουν την απόδοσή τους;

• α Επιτρέπεται ανεξαρτήτως της κατηγορίας όπου ανήκουν.
• β Μόνο τα αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς, καθώς επενδύουν κυρίως σε μέσα χαμηλού επενδυτικού κινδύνου.
• γ Η απόφαση είναι στην κρίση του διαχειριστή.
• δ Δεν επιτρέπεται για καμία κατηγορία αμοιβαίων κεφαλαίων.

Τα αμοιβαία κεφάλαια αναπαραγωγής χρηματιστηριακού δείκτη (Index Funds), επενδύουν:

• α Σε μετοχές του Γενικού Δείκτη του Χρηματιστηρίου Αθηνών.
• β Το 65% του ενεργητικού τους σε μετοχές που περιλαμβάνονται στον χρηματιστηριακό δείκτη.
• γ Απλώς σε μετοχές του χρηματιστηριακού δείκτη.
• δ Το 95% του ενεργητικού τους σε μετοχές που περιλαμβάνονται στον χρηματιστηριακό δείκτη.

Ποια από τις παρακάτω κατηγορίες αμοιβαίων κεφαλαίων ΔΕΝ υφίσταται;

• α Αμοιβαία κεφάλαια διαχείρισης υποχρεώσεων.
• β Αμοιβαία κεφάλαια χρηματιστηριακών δεικτών.
• γ Αμοιβαία κεφάλαια αμοιβαίων κεφαλαίων.
• δ Αμοιβαία κεφάλαια χρηματαγοράς.

Ο προσδιορισμός της καθαρής αξίας ενεργητικού (Κ.Α.Ε.) ανά μερίδιο κεφαλαίου ενός αμοιβαίου κεφαλαίου γίνεται ως εξής:

• α Η συνολική αξία των στοιχείων του ενεργητικού μετά την αφαίρεση των εξόδων (προμήθειες διαχείρισης και λειτουργικά έξοδα) διαιρείται με τον συνολικό αριθμό μεριδίων που έχουν εκδοθεί.
• β Η συνολική αξία των στοιχείων του ενεργητικού διαιρείται με τον συνολικό αριθμό μεριδίων που έχουν εκδοθεί.
• γ Η συνολική αξία αριθμού μεριδίων που έχουν εκδοθεί διαιρείται με τη συνολική αξία των στοιχείων του ενεργητικού.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ο Δείκτης Συνολικών Εξόδων Δ.Σ.Ε. (Total Expense Ratio - TER) είναι:

• α Το συνολικό κόστος κεφαλαίου διαιρούμενο προς το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού.
• β Το συνολικό κόστος κεφαλαίου διαιρούμενο προς το σύνολο των στοιχείων του ενεργητικού μη συμπεριλαμβανομένων των προμηθειών του πράκτορα μεταβιβάσεων (Transfer Agent).
• γ Το συνολικό κόστος κεφαλαίου διαιρούμενο προς το σύνολο των μεριδίων που έχουν εκδοθεί.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Τα αμοιβαία κεφάλαια αξίας (Value funds):

• α Επενδύουν μόνο σε μετοχές επιχειρήσεων υψηλής κεφαλαιοποίησης.
• β Επενδύουν σε μετοχές επιχειρήσεων που θεωρούνται υποτιμημένες και έχουν πιθανότητα καλής μερισματικής απόδοσης.
• γ Επενδύουν σε μετοχές επιχειρήσεων που αναμένεται να έχουν υψηλή αύξηση αξίας, με μικρή ή μηδενική μερισματική απόδοση.
• δ Επενδύουν σε τοποθετήσεις οι οποίες έχουν σκοπό να προσδώσουν «αξία» στους επενδυτές, διασφαλίζοντας τουλάχιστον το αρχικό κεφάλαιο και πιθανές μικρές αποδόσεις.

Μέχρι ποιο ποσοστό του καθαρού ενεργητικού του Ο.Σ.Ε.Κ.Α. επιτρέπεται η τοποθέτηση σε κινητές αξίες ή/και μέσα χρηματαγοράς του ίδιου εκδότη;

• α 15%.
• β 20%.
• γ 5%.
• δ 10%.

Με τι σχετίζεται το "βάθος" μιας αγοράς;

• α Με τον αριθμό των πωλητών και των αγοραστών που συναλλάσσονται σε μια συγκεκριμένη αγορά. Αν ο αριθμός αυτός είναι μεγάλος, τότε η αγορά αυτή έχει βάθος. Επίσης, με τον αριθμό των εντολών που δίνονται σε μια συγκεκριμένη αγορά, για πράξεις (αγοραπωλησίες) σε τιμές ανώτερες ή κατώτερες της τρέχουσας. Όσο ευρύτερο είναι το φάσμα των τιμών στο οποίο ενεργοποιούνται αυτές οι εντολές, τόσο βαθύτερη είναι η αγορά.
• β Με τον αριθμό των πωλητών και των αγοραστών που συναλλάσσονται σε μια συγκεκριμένη αγορά. Αν ο αριθμός αυτός είναι μεγάλος, τότε η αγορά αυτή έχει βάθος.
• γ Με την ευρωστία της αγοράς (όγκο συναλλαγών, για κάθε συναλλαγή).
• δ Με τον αριθμό των εντολών που δίνονται σε μια συγκεκριμένη αγορά, για πράξεις (αγοραπωλησίες) σε τιμές ανώτερες ή κατώτερες της τρέχουσας. Όσο ευρύτερο είναι το φάσμα των τιμών στο οποίο ενεργοποιούνται αυτές οι εντολές, τόσο βαθύτερη είναι η αγορά.

Η έννοια του επενδυτικού κινδύνου αναφέρεται στην πιθανότητα:

• α Εμφάνισης απροσδόκητου γεγονότος.
• β Πραγματοποίησης ανεπιθύμητου γεγονότος.
• γ Πραγματοποίησης μη υποκείμενου σε έλεγχο γεγονότος.
• δ Εμφάνισης γεγονότος απροσδιόριστης επίπτωσης.

Η ενεργός διαχείριση χαρτοφυλακίου αποτελείται από:

• α Την επιλογή της κατάλληλης χρονικής περιόδου εισαγωγής στην αγορά και την ανάλυση αξιογράφων.
• β Την ανάλυση αξιογράφων.
• γ Την επιλογή της κατάλληλης χρονικής περιόδου εισαγωγής στην αγορά.
• δ Την προσαρμογή του χαρτοφυλακίου σε χρηματοοικονομικούς δείκτες.

Τα αμοιβαία κεφάλαια εισοδήματος και υπεραξίας (Growth και Income Funds), απευθύνονται σε επενδυτές που είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν:

• α Ένα υψηλό επίπεδο κινδύνου.
• β Ένα χαμηλό επίπεδο κινδύνου.
• γ Ένα πολύ υψηλό επίπεδο κινδύνου.
• δ Ένα μέσο επίπεδο κινδύνου.

Τα ομολογιακά αμοιβαία κεφάλαια απευθύνονται σε επενδυτές που επιθυμούν:

• α Υψηλό τρέχον εισόδημα και κάποια κεφαλαιακή απόδοση.
• β Τη μεγιστοποίηση του τρέχοντος εισοδήματος και οι οποίοι είναι διατεθειμένοι να αναλάβουν μόνο ένα περιορισμένο επίπεδο κινδύνου.
• γ Υψηλή σταθερότητα κεφαλαίου, ικανοποιητική εισοδηματική απόδοση και άμεση ρευστότητα.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ποιος από τους παρακάτω περιορισμούς ΔΕΝ ισχύει όσον αφορά στα επενδυτικά όρια του Ο.Σ.Ε.Κ.Α.;

• α Δεν επιτρέπεται η τοποθέτηση του Ο.Σ.Ε.Κ.Α. άνω του δέκα τοις εκατό (10%) του καθαρού ενεργητικού του σε κινητές αξίες ή μέσα χρηματαγοράς του ίδιου εκδότη.
• β Κατ’ εξαίρεση επιτρέπεται η τοποθέτηση ποσού μέχρι του 50% του καθαρού ενεργητικού του Ο.Σ.Ε.Κ.Α. σε κινητές αξίες ή μέσα χρηματαγοράς του ίδιου εκδότη, όταν αυτός είναι κράτος-μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης ή έχει εγγύηση από κράτος-μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης.
• γ Ο Ο.Σ.Ε.Κ.Α. δεν επιτρέπεται να τοποθετεί άνω του είκοσι τοις εκατό (20%) του καθαρού ενεργητικού του σε καταθέσεις στο ίδιο πιστωτικό ίδρυμα.
• δ Οι επενδύσεις του Ο.Σ.Ε.Κ.Α. σε ομολογίες που προβλέπονται από τη νομοθεσία που ανά εκδότη είναι άνω του πέντε τοις εκατό (5%), δεν επιτρέπεται αθροιζόμενες να υπερβαίνουν το 80% του καθαρού ενεργητικού του Ο.Σ.Ε.Κ.Α., τηρουμένου του ορίου του 25% ανά εκδότη.

Η καθαρή μεταβολή του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου από χρονική περίοδο σε χρονική περίοδο…

• α αποτελεί το κέρδος (ή τη ζημία) του αμοιβαίου κεφαλαίου το οποίο μεταφέρεται στην επόμενη περίοδο.
• β αποτελεί το κέρδος (ή τη ζημία) του αμοιβαίου κεφαλαίου το οποίο μεταφέρεται στα κέρδη (ή ζημίες) της Α.Ε.Δ.Α.Κ.
• γ αποτελεί το κέρδος (ή τη ζημία) του αμοιβαίου κεφαλαίου το οποίο μεταφέρεται στους μεριδιούχους.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Η αξία του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, μεταξύ άλλων, αυξάνεται από:

• α Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.
• β Την είσπραξη των μερισμάτων των μετοχών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο.
• γ Την είσπραξη των τόκων των ομολογιών που περιλαμβάνονται στο χαρτοφυλάκιο.
• δ Τα κεφαλαιακά κέρδη που προέρχονται από την αύξηση της αγοραίας αξίας των χρεογράφων του χαρτοφυλακίου.

Η αξία του ενεργητικού του αμοιβαίου κεφαλαίου, μεταξύ άλλων, μειώνεται από:

• α Τα έξοδα διαχείρισης και διοίκησης του αμοιβαίου κεφαλαίου τα οποία μεταβάλλονται ανάλογα με τον τύπο του αμοιβαίου κεφαλαίου.
• β Την εκροή κεφαλαίων λόγω εξόδου μεριδιούχων που απαίτησαν τη ρευστοποίηση των μεριδίων τους.
• γ Τις κεφαλαιακές ζημίες που προέρχονται από τη μείωση της αγοραίας αξίας των χρεογράφων του χαρτοφυλακίου.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.