Ερωτήσεις 201 έως 250

Ποια από τις παρακάτω επενδυτικές επιλογές μπορούν να χρησιμοποιηθούν για την αποτελεσματική προστασία έναντι του πληθωρισμού;

• α Οι απαιτήσεις από αντασφαλιστές.
• β Οι προθεσμιακές καταθέσεις.
• γ Ένα ομόλογο που είναι συνδεδεμένο με τον Δείκτη Τιμών Καταναλωτή.
• δ Οι τραπεζικές μετοχές.

Το πρώτο βήμα στην επενδυτική διαδικασία ενός ιδιώτη επενδυτή είναι:

• α Η ανάλυση των διεθνών χρηματαγορών και κεφαλαιαγορών.
• β Η αποτελεσματική κατασκευή του χαρτοφυλακίου του.
• γ Ο προσδιορισμός των χρηματοοικονομικών αναγκών του.
• δ Η ανάλυση των προγραμμάτων που προσφέρει η ασφαλιστική επιχείρηση.

Ποιο από τα ακόλουθα ΔΕΝ πρέπει να επηρεάζει τον πελάτη - επενδυτή ως προς τη διαμόρφωση ενός χαρτοφυλακίου;

• α O χρονικός ορίζοντας της επένδυσης.
• β Οι παρελθούσες αποδόσεις των διαθέσιμων επενδυτικών επιλογών.
• γ Το προφίλ κινδύνου του επενδυτή.
• δ Οι ανάγκες και ο επενδυτικός στόχος του επενδυτή.

Η απόδοση μιας επένδυσης που προκύπτει από την αφαίρεση των φόρων και του πληθωρισμού ονομάζεται:

• α Ονομαστική απόδοση.
• β Τιμαριθμοποιημένη απόδοση.
• γ Μικτή απόδοση.
• δ Πραγματική απόδοση.

Επιπλέον των άλλων κινδύνων, η μετοχή "Α" του κλάδου ενέργειας διατρέχει τον κίνδυνο:

• α Της αγοράς στο σύνολό της.
• β Της οικονοµικής φερεγγυότητας.
• γ Της τιμής του πετρελαίου.
• δ Τον ειδικό κίνδυνο της επιχείρησης.

Η διεθνική διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου µειώνει τον συνολικό επενδυτικό κίνδυνο, δεδομένου ότι: i) Οι διαφορετικές εθνικές αγορές συσχετίζονται, ii) Οι διαφορετικές εθνικές αγορές παρουσιάζουν διαφορετική αντίδραση και οικονοµικά χαρακτηριστικά, σηµαντικά µεταξύ τους, iii) Ο συντελεστής συσχέτισης µεταξύ των αποδόσεων των διαφόρων αγορών είναι χαµηλός, iv) Οι διάφορες εθνικές αγορές συσχετίζονται µεταξύ τους βραχυχρόνια αλλά όχι µακροχρόνια. Τι ισχύει;

• α Tο (i) και το (ii).
• β Όλα εκτός από το (iv).
• γ Όλα εκτός από το (i).
• δ Tο (ii) και το (iii).

Η απόφαση των επενδυτών για την κατανοµή των επενδύσεών τους κατά την επενδυτική διαδικασία:

• α Θέτει πρότυπα µε βάση τα οποία καθορίζεται ο κατάλληλος επενδυτικός ορίζοντας.
• β Βοηθά τους επενδυτές να θέτουν ρεαλιστικούς επενδυτικούς στόχους.
• γ Περιλαµβάνει τον ορισµό των συγκεκριµένων επενδυτικών τίτλων του χαρτοφυλακίου τους.
• δ Καθορίζει σηµαντικό µέρος της απόδοσης χαρτοφυλακίου και της διακύµανσής του.

Βασικός σκοπός του προσδιορισµού των επενδυτικών στόχων του πελάτη είναι:

• α Η ικανοποίηση της ανάγκης του πελάτη του να εκφράσει τις απόψεις του για την αγορά.
• β Η περιγραφή των ορίων εντός των οποίων θα κινηθεί η επενδυτική πολιτική του πελάτη.
• γ Ο προσδιορισµός του χρονικού ορίζοντα λήψης των επενδυτικών αποφάσεων του πελάτη.
• δ Ο προσδιορισµός της επιθυµητής σχέσης κινδύνου - απόδοσης του πελάτη.

Προκειµένου να οριστεί ο χαρακτήρας επενδυτικής πολιτικής, ποιο από τα παρακάτω ΔΕΝ αποτελεί περιορισµό:

• α Ο χρονικός ορίζοντας της επένδυσης.
• β Οι φορολογικοί περιορισµοί.
• γ Η απαιτούµενη απόδοση.
• δ Οι ανάγκες ρευστότητας.

Ποια από τις παρακάτω επιλογές ΔΕΝ συµβάλλει στο περιορισµό του συστηµατικού κινδύνου ενός μετοχικού χαρτοφυλακίου:

• α Η επένδυση σε προϊόντα σταθερού εισοδήµατος.
• β Η διακράτηση υψηλού ποσοστού διαθεσίµων στο χαρτοφυλάκιο.
• γ Η επιλογή µετοχών χαµηλού συστηµατικού κινδύνου.
• δ Η πώληση µετοχών που είναι υπερτιµηµένες.

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις είναι σωστή σχετικά µε τη διαφοροποίηση χαρτοφυλακίου:

• α Σε καλά διαφοροποιηµένο χαρτοφυλάκιο, ο µη συστηματικός κίνδυνος µπορεί να µειωθεί ή να εξαλειφθεί.
• β Όσο µειώνεται, µέσω διαφοροποίησης, ο συνολικός κίνδυνος χαρτοφυλακίου, τόσο µειώνεται η προσδοκώµενη απόδοση.
• γ Όσο περισσότερο αυξάνεται ο αριθµός των µετοχών σε ένα χαρτοφυλάκιο, τόσο λιγότερο αυξάνεται ο συντελεστής β (beta).
• δ Τα οφέλη από τη µείωση κινδύνου µέσω διαφοροποίησης δεν µπορούν να πραγµατοποιηθούν σε χαρτοφυλάκιο µε λιγότερες από 30-35 µετοχές.

Ο επενδυτής Χ καλείται να επιλέξει μεταξύ δύο επενδύσεων: (α) την επένδυση Α με αναμενόμενη απόδοση 20% και τυπική απόκλιση 12, και (β) την επένδυση Β με απόδοση 20% και τυπική απόκλιση 16. Κατόπιν ανάλυσης του επενδυτικού του προφίλ και συζήτησης με τον σύμβουλό του επιλέγει την επένδυση Α. Τι είδους επενδυτής είναι ο Χ;

• α Αγαπά τον κίνδυνο (risk lover).
• β Αποστρέφεται τον κίνδυνο (risk averse).
• γ Ουδέτερος απέναντι στον κίνδυνο (risk neutral).
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις είναι σωστή για έναν ορθολογικό επενδυτή;

• α Μεταξύ δύο αμοιβαίων κεφαλαίων επιλέγει πάντα αυτό με τη μεγαλύτερη απόδοση.
• β Mε τον ίδιο κίνδυνο επιλέγει το αμοιβαίο κεφάλαιο με τη μικρότερη απόδοση.
• γ Μεταξύ δύο αμοιβαίων κεφαλαίων με την ίδια απόδοση επιλέγει αυτό με τον μικρότερο κίνδυνο.
• δ Μεταξύ δύο αμοιβαίων κεφαλαίων επιλέγει πάντα αυτό με τον μικρότερο κίνδυνο.

Πότε μια αγορά αξιογράφων θεωρείται αποτελεσματική;

• α Όταν οι χρηματιστηριακές τιμές των αξιογράφων είναι, κατά προσέγγιση, ίσες με την πραγματική αξία τους καθώς και όταν ως πραγματική αξία των αξιογράφων εννοούμε την παρούσα αξία των αναμενόμενων από τα αξιόγραφα έσοδα.
• β Όταν ως πραγματική αξία των αξιογράφων εννοούμε τα αναμενόμενα μελλοντικά έσοδα από τα αξιόγραφα.
• γ Όταν οι χρηματιστηριακές τιμές των αξιογράφων είναι, κατά προσέγγιση, ίσες με την πραγματική αξία τους.
• δ Όταν ως πραγματική αξία των αξιογράφων εννοούμε την παρούσα αξία των αναμενόμενων από τα αξιόγραφα έσοδα.

Τι οδηγεί στην αποτελεσματικότητα της αγοράς;

• α Η ύπαρξη σημαντικού αριθμού αναλυτών, με γνώσεις και καλή πληροφόρηση, σχετικά με τις προοπτικές των επιχειρήσεων.
• β Η ύπαρξη πολλών επενδυτών, καλά πληροφορημένων για τις προοπτικές των επιχειρήσεων στις οποίες επενδύουν, με στόχο τη μεγιστοποίηση της αξίας του χαρτοφυλακίου τους.
• γ Οι αποφάσεις των επενδυτών, οι σχετιζόμενες με την αγορά ή την πώληση αξιόγραφων, να βασίζονται στην πληροφόρησή τους από τους αναλυτές.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Η συσσωρευμένη αξία στο τέλος των δέκα ετών μιας αρχικής κατάθεσης ύψους 1.000 € είναι 1.340 €. Να βρεθεί το αντίστοιχο σταθερό ετήσιο αποτελεσματικό επιτόκιο.

• α 4%.
• β 1%.
• γ 2%.
• δ 3%.

Από τους πίνακες προκύπτει ότι i=3%.

Με τι σχετίζεται η "ανθεκτικότητα" (continuity) μιας αγοράς ;

• α Σχετίζεται με την ταχύτητα ροής των εντολών σε κάθε νέα τιμή που διαμορφώνεται.
• β Σχετίζεται με το γινόμενο του αριθμού των διαφόρων κατηγοριών τίτλων που γίνονται αντικείμενο διαπραγμάτευσης σε μια αγορά, επί τις αντίστοιχες τιμές τους.
• γ Σχετίζεται με την αντοχή του Γενικού Δείκτη Τιμών.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Με τι έχει σχέση η "ομοιογένεια" (homogeneous) των περιουσιακών στοιχείων";

• α Με τα χαρακτηριστικά κινδύνου και απόδοσής τους.
• β Mε τις νέες εντολές που θα δεχθεί μια αγορά μόλις μεταβληθεί η τιμή ενός περιουσιακού στοιχείου.
• γ Mε την κεφαλαιοποίηση των επιχειρήσεων.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ο μη συστηματικός κίνδυνος …

• α συνδέεται με τον κίνδυνο της αγοράς.
• β μπορεί να μειωθεί ή ακόμα και να εξουδετερωθεί με διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου του επενδυτή.
• γ δεν μπορεί να ελεγχθεί.
• δ όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Ο μη διαφοροποιήσιμος ή συστηματικός κίνδυνος...

• α αναφέρεται στις γενικές συνθήκες που επικρατούν στις κεφαλαιαγορές και τους παράγοντες που τις επηρεάζουν.
• β συνδέεται με το κίνδυνο της αγοράς.
• γ δεν μπορεί να μειωθεί ή ακόμα και να εξουδετερωθεί με τροποποίηση του χαρτοφυλακίου του επενδυτή.
• δ όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Η θεμελιώδης ανάλυση είναι μια μέθοδος επιλογής επενδυτικών τίτλων …

• α που στηρίζεται στην ανάλυση μόνο των μακροοικονομικών μεγεθών μιας οικονομίας και που στηρίζεται στη μελέτη της γενικής κατάστασης της οικονομίας μιας χώρας, των συνθηκών που επικρατούν στους διάφορους κλάδους της οικονομίας, της οικονομικής κατάστασης (ισολογισμοί) και της διοίκησης μιας επιχείρησης της οποίας ο τίτλος κρίνεται.
• β που στηρίζεται στην ανάλυση μόνο των μακροοικονομικών μεγεθών μιας οικονομίας.
• γ που στηρίζεται σε ανάλυση οικονομετρικών δεικτών.
• δ που στηρίζεται στη μελέτη της γενικής κατάστασης της οικονομίας μιας χώρας, των συνθηκών που επικρατούν στους διάφορους κλάδους της οικονομίας, της οικονομικής κατάστασης (ισολογισμοί) και της διοίκησης μιας επιχείρησης της οποίας ο τίτλος κρίνεται.

Η πορεία του Χρηματιστηρίου επηρεάζεται από:

• α Τη γενική οικονομική και πολιτική κατάσταση της χώρας.
• β Από διάφορα σημαντικά διεθνή γεγονότα.
• γ Από τα θεσμικά πλαίσια του Χρηματιστηρίου και από την πληροφόρηση που υπάρχει.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Στην ανάλυση του κλάδου της επιχείρησης για τη θεμελιώδη ανάλυση, εξετάζεται ο κλάδος όσον αφορά:

• α Τις προοπτικές του κλάδου στον οποίο ανήκει η επιχείρηση.
• β Τον ανταγωνισμό και το πόσο σημαντική είναι η συγκεκριμένη επιχείρηση μέσα στον κλάδο σχετικά με τον όγκο πωλήσεων και την τιμολογιακή πολιτική της.
• γ Τους κυριότερους παράγοντες που επηρεάζουν τη λειτουργία του.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Στα πλεονεκτήματα των συλλογικών επενδύσεων συγκαταλέγονται:

• α Η αποκλειστική διαχείριση των επενδύσεων από την πλευρά του επενδυτή.
• β Η διαχείριση των επενδύσεων από επιχειρήσεις διαχείρισης χαρτοφυλακίων.
• γ H διασπορά επενδύσεων και άρα η μείωση του αναλαμβανόμενου κινδύνου και η επαγγελματική διαχείριση.
• δ Η έλλειψη άμεσου ελέγχου της επένδυσης από την πλευρά του επενδυτή.

Στις Ανώνυμες Εταιρείες Επενδύσεων Χαρτοφυλακίου (Α.Ε.Ε.Χ.) επιτρέπονται:

• α Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς που διαπραγματεύονται ήδη ή εκδίδονται για πρώτη φορά με σκοπό τη διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά καθώς και οι επενδύσεις σε μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. και οι επενδύσεις σε χρηματιστηριακά και υπό ορισμένες προϋποθέσεις σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα προϊόντα.
• β Οι επενδύσεις αποκλειστικά σε ομόλογα των κρατών-μελών της Ε.Ε.
• γ Οι επενδύσεις σε μερίδια Ο.Σ.Ε.Κ.Α. και οι επενδύσεις σε χρηματιστηριακά και υπό ορισμένες προϋποθέσεις σε εξωχρηματιστηριακά παράγωγα προϊόντα.
• δ Οι επενδύσεις σε κινητές αξίες και μέσα χρηματαγοράς που διαπραγματεύονται ήδη ή εκδίδονται για πρώτη φορά με σκοπό τη διαπραγμάτευση σε οργανωμένη αγορά.

Ο μη συστηματικός (Unsystematic Risk) ή ειδικός κίνδυνος τοποθετήσεων σε εταιρικά ομόλογα ...

• α σχετίζεται με ειδικά χαρακτηριστικά του εκδότη, όπως η φερεγγυότητά του, η οποία μπορεί να μεταβάλλει την τιμή των τίτλων που έχει εκδώσει.
• β συνίσταται στην πιθανότητα μεταβολής των επιτοκίων, με συνέπεια τη μεταβολή της αξίας των τίτλων. Συνδέεται άμεσα με τίτλους κυμαινόμενου επιτοκίου.
• γ δημιουργείται από εξωγενείς παράγοντες που σχετίζονται με την κατάσταση της οικονομίας και πλήττει το σύνολο του χρηματοπιστωτικού τομέα (ή της οικονομίας γενικότερα).
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ο συστηματικός κίνδυνος (Systematic Risk) ή κίνδυνος αγοράς τοποθετήσεων σε εταιρικά ομόλογα …

• α συνίσταται στην πιθανότητα μεταβολής των επιτοκίων, με συνέπεια τη μεταβολή της αξίας των τίτλων. Συνδέεται άμεσα με τίτλους κυμαινόμενου επιτοκίου.
• β σχετίζεται με ειδικά χαρακτηριστικά του εκδότη, όπως η φερεγγυότητά του, η οποία μπορεί να μεταβάλλει την τιμή των τίτλων που έχει εκδώσει.
• γ δημιουργείται από εξωγενείς παράγοντες που σχετίζονται με την κατάσταση της οικονομίας και πλήττει το σύνολο του χρηματοπιστωτικού τομέα (ή της οικονομίας γενικότερα).
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Ποια από τις παρακάτω προτάσεις ΔΕΝ είναι σωστή;

• α Ο συστημικός κίνδυνος αφορά στο σύνολο της αγοράς.
• β Ο συστημικός κίνδυνος αφορά στον εκδότη.
• γ Ο συστημικός κίνδυνος αφορά ολόκληρη κατηγορία προϊόντων που κυκλοφορούν στην αγορά.
• δ Ο μη συστημικός κίνδυνος αφορά στον εκδότη του προϊόντος.

Ο κίνδυνος του αντισυμβαλλόμενου είναι …

• α ο κίνδυνος που αφορά στην τιμή των μετοχών, οι οποίες αποτελούν αντικείμενο διαπραγμάτευσης και σε ξένες οργανωμένες αγορές σε διαφορετικό νόμισμα.
• β ο κίνδυνος που σχετίζεται με τη δυνατότητα και την ταχύτητα εκτέλεσης μιας δοθείσης εντολής ρευστοποίησης.
• γ ο κίνδυνος να μην καταβάλει ο αντισυμβαλλόμενος το τίμημα της αγοράς των μετοχών ή στην αντίθετη περίπτωση τους μετοχικούς τίτλους.
• δ ο κίνδυνος που σχετίζεται με τη μεταβίβαση των μετοχών εντός ή εκτός χρηματιστηρίου και έχει να κάνει με την ισχύουσα φορολογική νομοθεσία.

Η απόδοση και ο κίνδυνος έχουν…

• α καμία σχέση.
• β φθίνουσα σχέση.
• γ ευθεία σχέση.
• δ αντίστροφη σχέση.

Ο όγκος συναλλαγών μετρείται ως:

• α Ο σταθμικός μέσος των τεμαχίων με σταθμίσεις την κεφαλαιοποίηση.
• β Ο αριθμός των μετοχών που διακινήθηκαν σε μια ημέρα.
• γ Η αξία των μετοχών που διακινήθηκαν εντός μιας ημέρας.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Ποια από τις παρακάτω επενδύσεις ΔΕΝ θεωρείται επένδυση µικρής εµπορευσιµότητας;

• α Διαµάντια.
• β Κέρµατα.
• γ Έργα τέχνης.
• δ Οµόλογα.

Επιλέξετε την πρόταση που ανταποκρίνεται καλύτερα στην περίπτωση διενέργειας αντισταθμιστικής κερδοσκοπίας (Arbitrage):

• α Αγορά µετοχής σε µια κεφαλαιαγορά και σχεδόν ταυτόχρονη κερδοφόρα πώληση της ίδιας µετοχής σε άλλη αγορά.
• β Αγορά µετατρέψιµου εταιρικού οµολόγου και πώλησή του την επόµενη ηµέρα.
• γ Πώληση µετατρέψιµου οµολόγου σε µια αγορά και σχεδόν ταυτόχρονη αγορά του στην ίδια αγορά.
• δ Αγορά µετατρέψιµου οµολόγου σε µια αγορά και σχεδόν ταυτόχρονη κερδοφόρα µετατροπή του σε άλλη αγορά.

Πώς υπολογίζεται το bid offer spread όταν ανοίγει μια θέση (κόστος συναλλαγής);

• α bid offer spread = 1 - (τιμή εξαγοράς δια (÷) την τιμή διάθεσης).
• β bid offer spread = τιμή εξαγοράς δια (÷) τιμή διάθεσης.
• γ Με γραπτή επιστολή από την ασφαλιστική επιχείρηση.
• δ Αναγράφεται καθημερινά στον ημερήσιο οικονομικό Τύπο.

Ποια από τα παρακάτω ερωτήματα ΔΕΝ απαντά η τεχνική του profit testing;

• α Πότε θα εμφανίσει κέρδη το συγκεκριμένο ασφαλιστικό προϊόν.
• β Τον μέγιστο αριθμό ασφαλισμένων που επιτρέπεται να συμμετέχουν στο προϊόν.
• γ Πόσο κερδοφόρο είναι το προϊόν για την ασφαλιστική επιχείρηση.
• δ Επηρεάζει το προϊόν άλλα τμήματα του χαρτοφυλακίου της ασφαλιστικής επιχείρησης.

Η διαφορά των τιμών διάθεσης και εξαγοράς των μεριδίων…

• α προστίθεται στην τελική απόδοση που θα εισπράξει ο πελάτης.
• β προσθέτει αξία στα μερίδια του ασφαλισμένου.
• γ εισπράττεται υπέρ του Δημοσίου.
• δ αποτελεί ουσιαστικά έσοδο της ασφαλιστικής επιχείρησης.

Ποιο από τα παρακάτω είναι ορθό;

• α Η εσωτερική αξία της μετοχής προς την τρέχουσα τιμή είναι ίση με την τιμή προς κέρδη ανά μετοχή (Ρ/Ε).
• β Η μερισματική απόδοση μιας μετοχής δεν εξαρτάται από το μέρισμα.
• γ Η εσωτερική αξία μιας μετοχής είναι ίση με τη χρηματιστηριακή αξία της.
• δ Η μερισματική απόδοση μιας μετοχής εξαρτάται από την τιμή της μετοχής.

Μια μετοχή κάνει split, αυτό σημαίνει:

• α Το μετοχικό κεφάλαιο παραμένει αμετάβλητο και ο αριθμός των μετοχών θα αυξηθεί.
• β Η ονομαστική τιμή της μετοχής θα αυξηθεί.
• γ Ο αριθμός των μετοχών θα αυξηθεί.
• δ Το μετοχικό κεφάλαιο παραμένει αμετάβλητο.

Μια μετοχή κάνει reverse split, αυτό σημαίνει:

• α Η ονομαστική τιμή θα αυξηθεί.
• β Το μετοχικό κεφάλαιο θα μεταβληθεί.
• γ Ο αριθμός των μετοχών θα αυξηθεί.
• δ Το μετοχικό κεφάλαιο θα μεταβληθεί και ο αριθμός των μετοχών θα αυξηθεί.

Επενδυτικές στρατηγικές όπως short selling και μόχλευση χρησιμοποιούνται σε μεγάλο βαθμό από:

• α Εκδότες ομολόγων.
• β Ασφαλιστικά ταμεία.
• γ Διαχειριστές αντισταθμιστικών ταμείων (Hedge Funds).
• δ Διαχειριστές αμοιβαίων κεφαλαίων.

Συντηρητικός επενδυτής που ενδιαφέρεται για επενδύσεις χαμηλού ρίσκου με μεγάλη εμπορευσιμότητα, σε ποιο από τα παρακάτω προϊόντα έχει λιγότερες πιθανότητες να επενδύσει;

• α Αμοιβαίο κεφάλαιο που επενδύει σε διαθέσιμα και ομόλογα επιχειρήσεων με αξιολόγηση καλύτερη από ΒΒΒ.
• β Μετοχή της Apple.
• γ Αντισταθμιστικό ταμείο (Hedge Fund) που επενδύει σε αναδυόμενες αγορές.
• δ Ομόλογο Γερμανικού Δημοσίου αξιολόγησης ΑΑΑ και λήξη σε 1 έτος.

Οι τρεις χαρακτηριστικοί δείκτες που εξάγονται από τη διαδικασία του profit testing είναι:

• α Return on assets, Return on Εquity, Internal Rate of Return.
• β Net Present Value, Price to Εarnings, Return on Εquity.
• γ FTSE 20, S&P.
• δ Net Present Value, Profit Margin, Internal Rate of Return.

Πώς επιβάλλεται ο φόρος επί των τόκων σε κινητές αξίες κατά την εξαργύρωση των τοκομεριδίων (ν. 4110/2013, άρθρο 2);

• α Ο εισπράξας την αξία των τοκομεριδίων φροντίζει για την απόδοση του φόρου εντός 15 ημερών από την είσπραξη των τόκων.
• β Τα προϊόντα αυτά είναι αφορολόγητα.
• γ Οι τόκοι υπολογίζονται στην ετήσια δήλωση φόρου εισοδήματος, οπότε και φορολογούνται.
• δ Ο φόρος παρακρατείται από εκείνον που καταβάλλει τους τόκους κατά την εξαργύρωση των τοκομεριδίων.

Ανάλογα με το αποτέλεσμα που προέκυψε από το επενδυτικό προφίλ του πελάτη (π.χ. συντηρητικός ή επιθετικός), κατά την πώληση …

• α αν κρίνεται ότι το προϊόν δεν ταιριάζει στον πελάτη, του προτείνουμε το κατάλληλο προϊόν για αυτόν εξηγώντας του τους λόγους της νέας πρότασης.
• β το προφίλ του πελάτη δεν επηρεάζει τη διαδικασία πώλησης.
• γ ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα προχωρούμε στη σύναψη του συμβολαίου.
• δ προτείνουμε στον πελάτη την αναβολή της σύναψης του συμβολαίου έως ότου αλλάξουν κάποια από τα χαρακτηριστικά του προφίλ του.

Πώς υπολογίζεται η αμοιβή διαχείρισης (management fee) των επενδύσεων;

• α Ως σταθερό εφάπαξ ποσό κατά τη συμμετοχή του πελάτη στο προϊόν.
• β Ως σταθερό εφάπαξ ποσό στο τέλος κάθε διαχειριστικής χρήσης.
• γ Ως ποσοστό επί του ενεργητικού του κεφαλαίου (δηλ. του συνολικού υπό διαχείριση κεφαλαίου) και αφαιρείται σε ημερήσια βάση κατά τη διαδικασία της αποτίμησης των περιουσιακών στοιχείων του κεφαλαίου.
• δ Ως ποσοστό επί του ποσού επένδυσης του πελάτη.

………………………… ενός πελάτη αφορούν στη σχέση μεταξύ επιθυμητών αποδόσεων και ύψους ανεκτού κινδύνου.

• α Οι επενδυτικοί περιορισμοί.
• β Οι επενδυτικές πολιτικές.
• γ Οι επενδυτικοί στόχοι.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Τι είναι το quotation/quote;

• α Ο προσδιορισμός του μέσου ασφαλίστρου της αγοράς για όλα τα unit-linked προϊόντα.
• β Η διαδικασία επιλογής του μοντέλου παρακολούθησης της πορείας του προϊόντος.
• γ H ιδανική τιμή που προσφέρει ο πωλητής ενός προϊόντος ή υπηρεσίας σε έναν πιθανό αγοραστή.
• δ Όλες οι απαντήσεις είναι σωστές.

Η τιμή ενός χρεωστικού τίτλου είναι ίση με:

• α Τον συντελεστή εσωτερικής απόδοσης της ονομαστικής του τιμής.
• β Την καθαρή παρούσα αξία των χρηματικών του ροών.
• γ Το άθροισμα των παρουσών αξιών των χρηματικών του ροών.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Σε περίπτωση πτώσης του πληθωρισμού, η απόδοση επένδυσης σταθερού εισοδήματος:

• α Θα μειωθεί.
• β Θα έχει απότομες και διαδοχικές ανοδικές και καθοδικές διακυμάνσεις.
• γ Θα αυξηθεί.
• δ Δεν θα επηρεαστεί.

Για τα ομόλογα μηδενικού τοκομεριδίου (zero coupon bonds) ισχύει ότι:

• α Εμπορεύονται συνήθως υπέρ το άρτιο.
• β Καλύπτουν στον επενδυτή μόνο την αύξηση του πληθωρισμού.
• γ Η τιμή τους προσεγγίζει την ονομαστική αξία τους όσο πλησιάζουν προς τη λήξη.
• δ Η τιμή τους δεν μεταβάλλεται με τη μεταβολή των επιτοκίων στην αγορά.