Ερωτήσεις 501 έως 550

Τι είναι οι «παράγοντες αειφορίας» σύμφωνα με τον Κανονισμό (ΕΕ) 2019/2088 περί γνωστοποιήσεων αειφορίας στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών;

• α Τα περιβαλλοντικά και κοινωνικά ζητήματα καθώς και τα ζητήματα προσωπικού, σεβασμού των ανθρώπινων δικαιωμάτων και καταπολέμησης της διαφθοράς και της δωροδοκίας.
• β Τα οικονομικά και κοινωνικά ζητήματα καθώς και τα ζητήματα σεβασμού της πανίδας και χλωρίδας σε παγκόσμιο επίπεδο.
• γ Τα μη περιβαλλοντικά και κοινωνικά ζητήματα καθώς και τα ζητήματα σεβασμού των ζώων, παρά αμιγώς τα ζητήματα οικονομικής φύσεως.
• δ Εκείνα τα περιβαλλοντικά και κοινωνικά ζητήματα που κρίνονται ζωτικής σημασίας για τη μακροπρόθεσμη ανταγωνιστικότητα της οικονομικής ευρωστίας της Ευρωπαϊκής Ένωσης, έχοντας ως κύριο στόχο τη συγκράτηση της αύξησης της μέσης παγκόσμιας θερμοκρασίας αρκετά κάτω από τους 2°C.

Ποια ασφαλιστικά προϊόντα εμπίπτουν στις διατάξεις του Κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 περί γνωστοποιήσεων αειφορίας στον τομέα των χρηματοπιστωτικών υπηρεσιών;

• α Τα επενδυτικά προϊόντα βασιζόμενα στην ασφάλιση και τα συνταξιοδοτικά προϊόντα με διάρκεια άνω των δέκα ετών, ήτοι με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα.
• β Τα επενδυτικά προϊόντα βασιζόμενα στην ασφάλιση και τα παραδοσιακά προϊόντα ασφαλίσεων ζωής με συμμετοχή στα κέρδη.
• γ Τα παραδοσιακά προϊόντα ασφαλίσεων ζωής και τα αποταμιευτικά προϊόντα με διάρκεια άνω των δέκα ετών, ήτοι με μακροπρόθεσμο χρονικό ορίζοντα.
• δ Όλες οι κατηγορίες και οι τύποι των ασφαλιστικών προϊόντων, πρόκειται για καθολική εφαρμογή.

Σύμφωνα με το Άρθρο 6 του Κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 αναφορικά με τη διαφάνεια στην ενσωμάτωση των κινδύνων βιωσιμότητας στις προσυμβατικές γνωστοποιήσεις των επενδυτικών προϊόντων βασιζόμενων σε ασφάλιση (IBIP), οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι οφείλουν να γνωστοποιούν:

• α Πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο πληρούνται τα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά των προϊόντων αυτών.
• β Πληροφορίες κατά πόσον ο δείκτης για τα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά των προϊόντων αυτών συνάδει με τα εν λόγω χαρακτηριστικά.
• γ Πληροφορίες σχετικά με τον τρόπο που καθορίζεται ένας δείκτης για τα περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά των προϊόντων αυτών.
• δ Το αποτέλεσμα της αξιολόγησης των πιθανών επιπτώσεων των κινδύνων βιωσιμότητας στις αποδόσεις των χρηματοπιστωτικών προϊόντων επί των οποίων παρέχουν συμβουλές.

Σύμφωνα με το Άρθρο 3 του Κανονισμού (ΕΕ) 2019/2088 αναφορικά με τη διαφάνεια πολιτικών κινδύνου βιωσιμότητας, οι χρηματοοικονομικοί σύμβουλοι δημοσιεύουν στους ιστοτόπους τους:

• α Δήλωση σχετικά με τις πολιτικές δέουσας επιμέλειας σε σχέση με τις επιπτώσεις των επενδυτικών αποφάσεων στους παράγοντες αειφορίας, εκτιμώντας δεόντως το μέγεθος, τη φύση και την κλίμακα των δραστηριοτήτων τους και τα είδη των χρηματοπιστωτικών προϊόντων που διαθέτουν.
• β Πληροφορίες σχετικά με τις πολιτικές τους για την ενσωμάτωση των κινδύνων βιωσιμότητας στις επενδυτικές ή ασφαλιστικές συμβουλές που παρέχουν.
• γ Τα στοιχεία επικοινωνίας του υπευθύνου επενδύσεων αειφορίας για την υποβολή ενστάσεων εκ μέρους του πελάτη/εντολοδόχου.
• δ Την απόφαση βάσει της οποίας δεν εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του άνωθεν Κανονισμού.

Αν τα επιτόκια είναι θετικά, ποια από τις παρακάτω εισπράξεις θα προτιμούσατε; (Οι εισπράξεις παρατίθενται κατά σειρά Έτος 1, Έτος 2, Έτος 3, αντίστοιχα).

• α 500 €, 500 €, 500 €.
• β 300 €, 500 €, 700 €.
• γ 700 €, 500 €, 300 €.
• δ Oποιαδήποτε από τις παραπάνω απαντήσεις, με την προϋπόθεση ότι αθροίζουν στα 1.500 €.

Για μια κατάθεση 100 € με ετήσιο επιτόκιο 12% και τριμηνιαίο ανατοκισμό, η ετήσια πραγματική απόδοση είναι:

• α 12,42%.
• β 12,55%.
• γ 0.14
• δ 13,02%.

MA= 100(1+0,12/4)4= 112,5509

Σε πόσα χρόνια η επένδυση των 300 € θα διπλασιασθεί αν το επιτόκιο επένδυσης είναι 9%;

• α 21 χρόνια.
• β 5 χρόνια.
• γ 22 χρόνια.
• δ 8 χρόνια.

300(1+0,09)n= 600,

Η αξία μιας κατάθεσης 100 € σε δύο έτη από σήμερα, με επιτόκιο 5%, καταβολή τόκων κάθε εξάμηνο και επανατοποθέτηση αυτών, είναι:

• α 105 €.
• β 116 €.
• γ 110,38 €.
• δ 110 €.

MA= 100(1+0,05/2) 2X2 = 110,38
δ) 116 €

Σε πόσα χρόνια επένδυση 300 € θα γίνει 774 € αν το επιτόκιο επένδυσης είναι 9%;

• α 11 χρόνια.
• β 22 χρόνια.
• γ 20 χρόνια.
• δ 15 χρόνια.

300(1+0,09)n = 774,

Ένας επενδυτής τοποθετεί το κεφάλαιό του 1.000 € σε μια τράπεζα με ετήσιο επιτόκιο 5%. Αν το κεφάλαιό του ανατοκίζεται ετησίως ποιο θα είναι το τελικό του κεφάλαιο (σε ευρώ) μετά από 3 χρόνια;

• α 1.426,75 €.
• β 1.212,85 €.
• γ 1.576,25 €.
• δ 1.157,62 €.

MA= 1.000 (1+0,05)3 = 1.157,62

Επενδυτής τοποθετεί 10.000 € σε λογαριασμό με ετήσιο επιτόκιο 4,75%. Υπολογίστε τον τόκο που θα εισπράξει ο επενδυτής αν αποσύρει τα χρήματά του από τον λογαριασμό μετά από δύο μήνες (χρησιμοποιήστε 360 ημέρες τον χρόνο και 30 ημέρες τον μήνα):

• α 82,13 €.
• β 65,20 €.
• γ 79,17 €.
• δ 60,15 €.

Τόκος = 10.000*0,0475*60/360 = 79,17

Η παρούσα αξία μιας διηνεκούς ράντας (ληξιπρόθεσμης) σταθερού ποσού 1.000 € και επιτοκίου 10% είναι:

• α 1.000 €.
• β Μικρότερη από την παρούσα αξία μιας ληξιπρόθεσμης ράντας 10 περιόδων του σταθερού ποσού 1.000 € ανά περίοδο και επιτοκίου 10%.
• γ 100.000 €.
• δ Μεγαλύτερη από την παρούσα αξία μιας ληξιπρόθεσμης ράντας 10 περιόδων του σταθερού ποσού 1.000 € ανά περίοδο και επιτοκίου 10%.

Ποια είναι η παρούσα αξία 1 δις € που καταβάλλονται κάθε χρόνο, αιωνίως, αν εκτιμήσετε το διηνεκές προεξοφλητικό επιτόκιο στο 10%;

• α 100 δισεκ. €.
• β 10 δισεκ. €.
• γ 1 δισεκ. €.
• δ 110 δισεκ. €.

ΠΑ= 1 δισεκ./0,1 = 10 δισεκ.

Ποια είναι η παρούσα αξία ποσού 1 δισεκ. € που καταβάλλονται στο τέλος κάθε έτους στο διηνεκές, με βάση την παραδοχή ότι ο ετήσιος συντελεστής απόδοσης είναι 10% και ο σταθερός ρυθμός αύξησης του ποσού είναι 4%;

• α 15 δισεκ. €.
• β 1 δισεκ. €.
• γ 16,667 δισεκ. €.
• δ 5 δισεκ. €.

ΠΑ = 1δισεκ. / (0,1-0,04) = 16,667 δισεκ.

Ποια είναι η μελλοντική αξία 20.000 € που καταβάλλονται στο τέλος καθενός από τα επόμενα 5 έτη, με βάση την παραδοχή ότι η επένδυσή σας έχει απόδοση 8% ετησίως;

• α 117.332 €.
• β 115.332 €.
• γ 110.332 €.
• δ 112.332 €.

ΜΑ = 20.000 * {[(1+0,08)5 -1]/0,08} = 117.332

Ένα 20ετές στεγαστικό δάνειο προσφέρεται με ετήσιο επιτόκιο 7,2% και οι όροι της αποπληρωμής του είναι ισόποσες μηνιαίες τοκοχρεωλυτικές δόσεις. Ποια είναι η δόση που πρέπει να πληρώνει ένας δανειολήπτης που έλαβε δάνειο 100.000 €;

• α 680,75 €.
• β 533,76 €.
• γ 787,35 €.
• δ 780,75 €.

100.000 Δ * {[1-(1+0,072/12)-(20*12)/(0,072/12)} , Δ= 787,35

Η επένδυση Α υπόσχεται απόδοση 85 € σε 1 έτος από σήμερα, 125 € σε 2 έτη από σήμερα και 150 € σε 3 έτη από σήμερα. Εάν το απαιτούμενο ποσοστό απόδοσης της επένδυσης είναι 11,5%, το οποίο κεφαλαιοποιείται ετησίως, ποια είναι η αξία της επένδυσης σήμερα;

• α 285 €.
• β 375 €.
• γ 235 €.
• δ 315 €.

ΠΑ= 85/(1+0,115) + 125/(1+0,115)2 + 150/(1+0,115)3 = 285

Το ενεργητικό ενός αμοιβαίου κεφαλαίου είναι 63.000.000 € και τα υπάρχοντα μερίδια είναι 21.000.000. Εάν η προμήθεια διάθεσης είναι 2%, ποια είναι η τιμή διάθεσης;

• α 3,10 €.
• β 2,94 €.
• γ 3,06 €.
• δ 2,10 €.

(Ενεργητικό αμοιβαίου κεφαλαίου / αριθμό μεριδίων) x προμήθεια διάθεσης =
(63.000.000 € / 21.000.000) x 1,02 = 3,06 €

Ένας επενδυτής κατέθεσε 10.000 € για την αγορά μεριδίων του αμοιβαίου κεφαλαίου "ΑΒΓ". Αν η καθαρή τιμή είναι 5 €, η προμήθεια διάθεσης 2% και η προμήθεια εξαγοράς 1%, πόσα μερίδια απέκτησε;

• α 2.040,82.
• β 2.020,20.
• γ 1.960,78.
• δ 2.000.

(Ποσό επένδυσης / καθαρή τιμή μεριδίου * προμήθεια διάθεσης) =
(10.000 / 5 *1,02 ) = 1.960,78

Ένα fund of funds επενδύει σε 3 αμοιβαία κεφάλαια: Α/Κ "Α" κατά 20%, Α/Κ "Β" κατά 10% και Α/Κ "Γ" κατά 70%. Οι αποδόσεις των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι αντίστοιχα 4,5%, -2,0% και 3,0%. Η συνολική απόδοση του fund of funds είναι:

• α 3,20%
• β 2,80%
• γ 1,00%
• δ 1,25%

20% * 4,5% + 10% * (-2%) + 70% * 3% = 2,80%

Επένδυση ύψους 1.000 € με επιτόκιο 5% ετησίως στο τέλος του έτους έχει διαμορφωθεί στα 1.050 €. Αν ο πληθωρισμός του ίδιου έτους είναι 7%, ποια η αγοραστική αξία του τελικού ποσού;

• α 980 €.
• β 1.000 €.
• γ 990 €.
• δ 1.050 €.

1.000*(1+ 5% - 7%) = 1.000 * (1+0,05 – 0,07) = 1.000 *98% = 980

Διετές ομόλογο μηδενικού τοκομεριδίου ονομαστικής αξίας 1.000 € εκδίδεται σήμερα στην τιμή των 800 €. Η ετησιοποιημένη απόδοση της επένδυσης είναι:

• α 20,50%
• β 25,00%
• γ 15,20%
• δ 11,80%

800=1.000/(1+r)2 => r = 11,80%

Ένα ομόλογο του Ελληνικού Δημοσίου 1.000 € ονομαστικής αξίας βρίσκεται σε διαπραγμάτευση στα 1.000 €. Το ΟΕΔ λήγει σε 8 χρόνια και έχει ετήσια απόδοση τοκομεριδίου ίση με 6%. Ποια είναι η απόδοση του ΟΕΔ στη λήξη (YTM);

• α 5,85%
• β 0.08
• γ 0.06
• δ 10%

Αφού ονομαστική αξία= τιμή διαπραγμάτευσης, τότε YTM = απόδοση τοκομεριδίου

Η ονομαστική αξία της ομολογίας είναι 1.000 €, το ονομαστικό επιτόκιο 6% και η ομολογία γίνεται αντικείμενο διαπραγμάτευσης στα 950 €. Η τρέχουσα απόδοση της ομολογίας είναι …

• α 0.05
• β 0.0632
• γ 0.07
• δ 0.06

Τρέχουσα απόδοση = 60/950= 6,32%

Μια ομολογία μηδενικού τοκομεριδίου ονομαστικής αξίας 10.000 € έχει ετήσια απαιτούμενη απόδοση 4% και λήγει σε 3 μήνες. Ποια είναι η μεγαλύτερη τιμή που ο πελάτης θα ήταν διατεθειμένος να πληρώσει για να την αποκτήσει;

• α 9.991 €.
• β 9.109 €.
• γ 9.901 €.
• δ 9.019 €.

ΠΑ= 10.000/(1+0,04*90/360) = 9.901

Έντοκο γραμμάτιο του Ελληνικού Δημοσίου διάρκειας 52 εβδομάδων έχει επιτόκιο 5%. Ποια είναι η τιμή διάθεσης;

• α 101,10 €.
• β 89,88 €.
• γ 95,24 €.
• δ 105,20 €.

100/1,05=95,24

Μια επιχείρηση εκδίδει ομολογία ονομαστικής αξίας 1.000 € με ετήσιο τοκομερίδιο 10% (επιτόκιο έκδοσης), η καταβολή γίνεται δύο φορές το χρόνο, το επιτόκιο της αγοράς είναι 8%. Η ομολογία έχει 3 χρόνια μέχρι τη λήξη της. Ποια η τιμή της ομολογίας σήμερα, η τιμή της μετά την πληρωμή του πρώτου τοκομεριδίου και η πραγματοποιηθείσα εξαμηνιαία απόδοση της ομολογίας;

• α 1.000 / 1.080 / 2%.
• β 1.052,41 / 1.044,49 / 4%.
• γ 1.052,41 / 1.044,49 / 2%.
• δ 1.022,41 / 1.024,49 / 4%.

 ΠΑ = 50/(1+0,04) + 50/(1+0,04)2 + 50/(1+0,04)3 + 50/(1+0,04)4 + 50/(1+0,04)5 +
1.050/(1+0,04)6 = 1.052,41
 ΠΑ = 50/(1+0,04) + 50/(1+0,04)2 + 50/(1+0,04)3 + 50/(1+0,04)4 +1.050/(1+0,04)5
= 1.044,49
 Πραγματοποιηθείσα 6-μηνιαία απόδοση=[1.044,49-1.052,41)+50]/1.052,41=4%

Ένα έντοκο γραμμάτιο του Ελληνικού Δημοσίου (Ε.Γ.Ε.Δ.) ονομαστικής αξίας 100 €, 3μηνης διάρκειας με επιτόκιο 4,5% σε ποια τιμή πωλείται στους επενδυτές;

• α 98,89 €.
• β 100,88 €.
• γ 99,00 €.
• δ 78,50 €.

100 /( 1+4,5%/4) = 98,89
δ) 100,88€

Μια διηνεκής ομολογία καταβάλλει στον κάτοχό της για πάντα σταθερό τοκομερίδιο ύψους 10 € ανά έτος χωρίς να λήγει ποτέ. Οι επενδυτές απαιτούν από ομολογίες με τα ίδια χαρακτηριστικά ετήσια απόδοση 10%. Nα βρεθεί η οικονομική αξία της ομολογίας.

• α 1.000.
• β 100.
• γ 100.000.
• δ 110.000.

Πριν από ένα μήνα η τρέχουσα ισοτιμία €/$ ήταν 1,25 (δηλαδή 1 € ισοδυναμεί με 1,25 δολάρια) και σήμερα είναι 1,20. Συνεπώς:

• α Το ευρώ ανατιμήθηκε έναντι του δολαρίου.
• β Το δολάριο υποτιμήθηκε έναντι του ευρώ.
• γ Το ευρώ υποτιμήθηκε έναντι του δολαρίου.
• δ Καμία από τις απαντήσεις δεν είναι σωστή.

Αγοράσατε μια μετοχή στην τιμή των 20 € και μετά παρέλευση τριμήνου την πωλήσατε προς 21,40 €. Ποια είναι η ετησιοποιημένη απόδοσή σας (το έτος 360 ημέρες και ο μήνας 30 ημέρες);

• α 1,71%.
• β 31,08%.
• γ 7,00%.
• δ 14,49%.

Απόδοση τριμήνου = 21,40/20 – 1=7%
Ετησιοποιημένη απόδοση = (1+0.07)4 – 1 = 31,08%

Επενδυτής αγοράζει μία μετοχή, την οποία πωλεί μετά από τέσσερα χρόνια. Η μετοχή αγοράστηκε στην τιμή των 12 € και την τέταρτη χρονιά διακράτησης διανεμήθηκε μέρισμα 0,6 € ανά μετοχή. Ποια είναι η ετησιοποιημένη απόδοση περιόδου διακράτησης εάν η μετοχή πουλήθηκε στα 15 €;

• α 13,28%.
• β 28,33%.
• γ 19,43%.
• δ 6,78%.

{[(15+0,6)1/4 ]/12} - 1 = 6,78%
δ) 19,43%

Επενδυτής σχεδιάζει την αγορά κοινής μετοχής την οποία θα διακρατήσει για 1 έτος. Ο επενδυτής αναμένει να λάβει μέρισμα 1,50 € ανά μετοχή και 26 € από την πώληση της μετοχής στο τέλος του έτους. Εάν ο επενδυτής επιθυμεί την πραγματοποίηση απόδοσης 15% από τη διακράτηση της μετοχής, η μέγιστη τιμή την οποία ο επενδυτής πρέπει να πληρώσει τη μετοχή σήμερα είναι:

• α 23,91 €.
• β 24,50 €.
• γ 22,61 €.
• δ 27,50 €.

ΠΑ = (1,50+26)/(1+0,15) = 23,91

Το τρέχον, ανά μετοχή, μέρισμα μιας εταιρείας είναι 2,00 €. Αναμένεται ότι τα μελλοντικά μερίσματα θα αυξάνονται κατά 10% κάθε έτος και για πάντα. Η αγορά απαιτεί από τις μετοχές της εταιρείας απόδοση ίση με 20%. Η τρέχουσα οικονομική αξία (τιμή) της μετοχής είναι:

• α 22,61 €.
• β 22,00 €.
• γ 23,50 €.
• δ 23,91 €.

ΠΑ= 2(1+0,1)/(0,2-0,1) = 22

Να βρεθεί η συσσωρευμένη αξία στο τέλος των δέκα ετών μιας σειράς δέκα ετησίων πληρωμών ύψους 1.000 € όπου η πρώτη πληρωμή θα καταβληθεί σε ένα έτος από σήμερα. Το ετήσιο αποτελεσματικό επιτόκιο είναι i=3%.

• α 11.247 €.
• β 11.447 €.
• γ 11.347 €.
• δ 11.547 €.

1.000 s10  1.000 a10| (1  i )10  1.000 a10|
v10
Για i=3% έχουμε ότι η συσσωρευμένη αξία είναι ίση με

Να βρεθεί η συσσωρευμένη αξία στο τέλος των τριάντα ετών μιας σειράς δεκαπέντε πληρωμών ύψους 2.000 € όπου θα καταβάλλονται ανά διετία και η πρώτη πληρωμή θα καταβληθεί σε δύο έτη από σήμερα. Το ετήσιο αποτελεσματικό επιτόκιο (effective rate) είναι i=1,98%.

• α 38.115 €.
• β 42.115 €.
• γ 36.115 €.
• δ 40.115 €.

Το αποτελεσματικό επιτόκιο της 2-ετίας είναι j όπου
v15
Χρησιμοποιώντας τους πίνακες για επιτόκιο j=4% έχουμε
 .ί  2.000 s15 4%  2.000 a15|

Να βρεθεί η παρούσα αξία μιας σειράς δέκα πληρωμών ύψους 10.000 € όπου θα καταβάλλονται ανά τριετία και η πρώτη πληρωμή θα καταβληθεί σε τρία έτη από σήμερα. Το ετήσιο αποτελεσματικό επιτόκιο είναι i=1,64%.

• α 77.200 €.
• β 81.200 €.
• γ 80.200 €.
• δ 78.200 €.

Το αποτελεσματικό επιτόκιο της 3-ετίας είναι j όπου
άρα
..  10.00010  10.000 * 7,72  77.200

Η τρέχουσα ισοτιμία του δολαρίου Η.Π.Α. έναντι του ευρώ είναι 1,2585 (δηλαδή €/$ 1,2585). Ποια είναι η τρέχουσα ισοτιμία του ευρώ έναντι του δολαρίου;

• α $/€ 1,2225.
• β $/€ 0,6879.
• γ $/€ 0,7945.
• δ $/€ 0,9085.

1/1,2585 = 0,7945

Ποια θα είναι η τιμή της μετοχής Α το έτος 0, όταν το έτος 1 δίνει μέρισμα 0,50 €, το έτος 2 δίνει μέρισμα 0,40 €, το έτος 3 δίνει μέρισμα 0,60 € και από αυτό το έτος και μετά το μέρισμα θα παραμένει σταθερό. Το επιτόκιο προεξόφλησης είναι 10%.

• α 12,98 €.
• β 5,33 €.
• γ 5,74 €.
• δ 7,02 €.

ΠΑ = 0,5/(1+0,1) + 0,4/(1+0,1)2 + 0,6/(1+0,10)3 + (0,6/0,10)*1/1+0,10)3 = 5,74

Επενδυτής αγοράζει τη μετοχή Α, η οποία στο χρόνο Τ0 πλήρωσε μέρισμα 2 € ανά μετοχή, του οποίου ο ρυθμός αύξησης κάθε έτος αναμένεται να είναι 10%. Εάν ο επενδυτής απαιτεί την πραγματοποίηση απόδοσης 18%, ποια είναι η αξία της μετοχής σήμερα;

• α 24,60 €.
• β 25 €.
• γ 32,30 €.
• δ 27,50 €.

ΠΑ= 2(1+0,1)/(0,18-0,1) = 27,5

Αν η τρέχουσα ισοτιμία του δολαρίου Η.Π.Α. ως προς το ευρώ είναι €/$ 1,2585 και της στερλίνας €/£ είναι 0,8020, η σταυροειδής ισοτιμία του δολαρίου ως προς τη στερλίνα είναι:

• α £/$ 1,5692.
• β £/$ 1,6592
• γ £/$ 1,3567.
• δ £/$ 0,6372.

1,285/0,8020 = 1,5692
δ) £/$ 1,6592

Ένας επενδυτής κατέθεσε 10.000 € για την αγορά μεριδίων ενός αμοιβαίου κεφαλαίου. Η καθαρή τιμή ενός μεριδίου την ημέρα αυτή ήταν 5 €. Το κόστος διάθεσης ήταν 1% και η προμήθεια διαχείρισης είναι 2%. Πόσα μερίδια απέκτησε ο μεριδιούχος;

• α 1.980,20 μερίδια.
• β 1.941,70 μερίδια.
• γ 1.920,78 μερίδια.
• δ 2.000,00 μερίδια.

10.000/5*1,01 = 1.980,20

Ο πελάτης Π αγόρασε ένα μερίδιο αμοιβαίου κεφαλαίου στην τιμή των 20 € και το πούλησε ένα χρόνο αργότερα αντί 27,5 €. Δεν έλαβε έσοδα από μερίσματα, δεν είχε φορολογία και προμήθειες εξαγοράς. Η υπεραξία κεφαλαίου και η απόδοση για τον πελάτη Π ήταν:

• α € 7,5 και 37,5%.
• β € 27,5 και 27,5%.
• γ € 27,5 και 7,5%.
• δ € 7,5 και 7,5%.

Υπεραξία κεφαλαίου = 27,5 – 20 = 7,5€
Απόδοση = (27,5/20) – 1 =37,5%

Ένα αμοιβαίο κεφάλαιο έχει επενδύσεις σε μετοχές 1.000 €, επενδύσεις σε ομόλογα 1.000 € και μετρητά 500 €. Παράλληλα έχει υποχρεώσεις προς τον θεματοφύλακα 1.000 € και λοιπές υποχρεώσεις 500 €. Ποιο είναι το καθαρό ενεργητικό του αμοιβαίου κεφαλαίου;

• α 2.000 €.
• β 3.000 €.
• γ 1.000 €.
• δ 2.500 €.

1.000 + 1.000 + 500 – 1.000 – 500 = 1.000

Υπολογίστε την ισοτιμία €/$ χρησιμοποιώντας ως δεδομένες τις ισοτιμίες $/¥ = 113,51 και €/¥ = 167,75.

• α 1,48.
• β 0,46.
• γ 1,46.
• δ 0,67.

167,75/113,51 = 1,4778 ≈ 1,48
δ) 0,46

Εξετάζετε μια επένδυση διάρκειας τεσσάρων ετών. Για την αγορά των απαραίτητων περιουσιακών στοιχείων θα δαπανηθούν την τρέχουσα χρονική στιγμή 2.000 €. Η επένδυση θα χρηματοδοτηθεί με ίδια κεφάλαια της τάξεως των 2.000 €. Οι μέτοχοι της εταιρείας απαιτούν ετήσια απόδοση 10%. Οι αναμενόμενες καθαρές ταμειακές ροές (Κ.Τ.Ρ.) θα ανέλθουν ετησίως σε 772,588 €. Η καθαρή παρούσας αξία (Κ.Π.Α.) της επένδυσης είναι ……... και άρα θα την ……......

• α 489 € / αποδεχτείτε.
• β 449 € / απορρίψετε.
• γ 449 € / αποδεχτείτε.
• δ (-) 449 € / απορρίψετε.

ΚΠΑ= -2.000 + 772,588/(1+0,1) + 772,588/(1+0,1)2
772,588/(1+0,1)4 = -2.000 + 2.449 = 449,00 €

Να βρεθεί η παρούσα αξία μιας σειράς ετησίων πληρωμών όπου η πρώτη πληρωμή ίση με 2.020 € θα καταβληθεί σε ένα έτος από σήμερα και στη συνέχεια θα καταβάλλονται οι πληρωμές επ’ άπειρον προσαυξημένες γεωμετρικά κατά 1%. Το ετήσιο αποτελεσματικό επιτόκιο (effective rate) είναι i=5,04 %.

• α 2.020.000.000 €.
• β 50.000.000 €.
• γ 2.020.000 €.
• δ 50.000 €.

..  2.000
1,01
1,012
 2.000
 .....  2.000 |
1,0504
1,05042
Όπου
Άρα Παρούσα Αξία=

Εάν τα τελευταία 3 χρόνια οι αποδόσεις ενός χαρτοφυλακίου ήταν 5%, 7% και 9% , ποια είναι η μέση απόδοση του χαρτοφυλακίου;

• α 7%.
• β 2,3%.
• γ 3,5%.
• δ 5%.

(5% + 7% + 9%) / 3 = 7%

Εάν η καθαρή τιμή ενός αμοιβαίου κεφαλαίου σημειώσει πτώση κατά 25%, τι απόδοση πρέπει να επιτύχει το Α/Κ έτσι ώστε να φτάσει εκ νέου στην τιμή πριν από την πτώση;

• α 25%.
• β 33,3%.
• γ 50%.
• δ 20%.

25% / (1-25%) = 25%/75% = 33,3%
δ) 33,3%

Αμοιβαίο κεφάλαιο έχει καθαρό ενεργητικό 3.000.000 € και 3.000.000 μερίδια. Αν η προμήθεια εξαγοράς είναι 3%, ποια είναι η τιμή εξαγοράς;

• α 1,1 €.
• β 1 €.
• γ 1,03 €.
• δ 0,97 €.

3.000.000/3.000.000 * (1-3%)=0,97